유럽 및 중동 지역 분쟁 이후 인프라 복구 수..

• 012025년 4분기 연결 기준 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 각각 23.8%, 23.5% 증가했다고 제시함
• 022025년 4분기 기준으로 전년동기 대비 매출액 증가 흐름이 8개 분기 연속 지속된다고 언급함
• 03콘크리트펌프 매출이 전년동기 대비 40.3% 증가했으며, 튀르키예 중심의 유럽 매출 증가가 해당 매출 증가의 배경으로 제시됨
• 042025년 연간 연결 기준 매출액은 1,907억원이며 전년 대비 12.3% 증가했고, 영업이익은 287억원이며 전년 대비 8.4% 감소했다고 제시함
• 052026년 연간 연결 기준 매출액은 2,098억원, 영업이익은 356억원으로 전년 대비 각각 10.1%, 24.0% 증가할 것으로 예상된다고 제시함
• 06북미와 국내에서의 매출 성장과 더불어 유럽 및 중동 지역의 분쟁 이후 인프라 투자 진행으로 관련 매출이 발생할 것으로 기대된다고 서술함
• 07목표주가가 61,000원에서 72,000원으로 상향되었으며 투자의견은 Buy를 유지한다고 제시함
• 08목표주가 산정에는 2026년 예상 EPS 2,297원에 국내 동종 및 유사 업체 평균 PER 48.2배를 적용하고 35% 할인한 31.4배의 Target Multiple을 사용했다고 제시함
• 0935% 할인의 근거로 유럽 및 중동 지역 전쟁 지속 우려감을 반영했다고 제시함

• !유럽 및 중동 지역 전쟁 지속 우려가 목표주가 산정에서 할인율을 적용한 근거로 제시됨

목표주가가 61,000원에서 72,000원으로 상향되었으며, 투자의견은 Buy를 유지한다. 2026년 연간(연결) 매출액은 2,098억원, 영업이익은 356억원으로 각각 10.1%, 24.0% 증가할 것으로 예상된다. 할인 근거로 유럽·중동 지역 전쟁 지속 우려가 제시된다.