1Q26 Preview : 홈플러스 구조조정 > 전쟁 추..

• 01이마트는 1Q26 매출액이 7.5조원이며 전년 대비 증가할 것으로 추정한다.
• 02이마트의 1Q26 영업이익은 1,720억원으로 전년 대비 증가하고, 영업이익 기준 컨센서스 1,781억원에 부합할 것으로 본다.
• 031Q26 기존점 성장률은 할인점이 전년 대비 +2%, 트레이더스가 전년 대비 +4.5%로, 지난해 연말의 부진에서 벗어나는 흐름을 예상한다.
• 04올해는 업계 프로모션 강도가 하향된 것으로 파악되어, 이마트의 GPM이 소폭 개선될 수 있다고 본다.
• 05SSG.Com의 1Q26 영업적자는 -197억원으로 추정되며, 분기 기준으로 적자 감축이 이어질 것으로 본다.

• !환율 상승으로 인한 원가율 부담이 지속되는 가운데 가습기 자발적 리콜 관련 일회성 비용이 반영될 것으로 예상되어 SCK컴퍼니의 실적이 부진할 수 있다.
• !지난해 물류 품질 이슈로 실적이 급격히 악화된 전력이 있어 SSG.Com의 손익이 다시 악화될 가능성이 있다.

1Q26 이마트 매출액은 7.5조원, 영업이익은 1,720억원으로 전년 대비 증가하며 영업이익 컨센서스 1,781억원에 부합할 것으로 추정된다.

할인점 기존점은 +2%, 트레이더스는 +4.5% 성장으로 부진에서 벗어나는 흐름을 예상하며, 업계 프로모션 강도 하향으로 GPM 소폭 개선 가능성이 거론된다.