한국 법인 성장에 주목

• 011분기 연결 기준 매출액은 7.1천억원이며 전년 동기 대비 9% 증가할 것으로 전망함.
• 021분기 연결 기준 영업이익은 677억원이며 전년 동기 대비 13% 증가할 것으로 전망함.
• 03한국 법인에서는 레거시 브랜드의 부진이 제한적으로 작용하면서 인디브랜드 실적이 부각될 것으로 전망함.
• 04한국 매출액은 3.3천억원으로 전년 동기 대비 21% 증가하고, 한국 영업이익은 455억원으로 전년 동기 대비 34% 증가할 것으로 추정함.
• 05한국에서는 유통사 C사의 PB 브랜드가 약진하는 가운데 인바운드 수혜 및 미국 진출에 따라 매출 업사이드가 긍정적이라고 제시함.

• !미국 매출액은 80억원으로 전년 동기 대비 -63% 감소하고 영업이익은 -60억원으로 적자 전환할 것으로 전망함.
• !미국 실적은 기존 최대 고객사의 주문 감소 영향이 지속되는 리스크가 있다고 언급함.

1분기 매출액은 7.1천억원, 영업이익은 677억원으로 각각 전년 동기 대비 9%, 13% 증가 전망이다. 한국 매출액은 3.3천억원(+21%), 한국 영업이익은 455억원(+34%)으로 추정되며 인디브랜드 실적 부각과 인바운드·미국 진출에 따른 매출 업사이드가 거론된다.

다만 미국 매출액은 80억원(-63%)으로 크게 둔화되고 영업이익은 -60억원으로 적자 전환할 것으로 전망되며, 최대 고객사 주문 감소 영향이 지속될 수 있는 점이 리스크로 제시된다.