포스코퓨처엠 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 리포트는 1Q26 연결기준 매출액을 6,254억원으로 전망하며 YoY는 -26.0%이고 QoQ는 +12.2%라고 제시함; 리포트는 1Q26 연결기준 영업이익을 46억원으로 전망하며 YoY는 -73.4%이고 QoQ는 흑자전환으로 제시함; 리포트는 2차전지 업황이 부진한 환경이지만 사업부별로 실적 온도차가 존재한다고 설명함. 리스크: 리포트는 음극재가 낮은 가동률로 인해 고정비 부담이 지속된다고 설명함; 리포트는 양극재에서 GM 얼티엄셀 가동 중단으로 N86 출하가 부진하다고 설명함.

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그럼에도 불구하고 견조한 음극재 수주

2026-04-06읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01리포트는 1Q26 연결기준 매출액을 6,254억원으로 전망하며 YoY는 -26.0%이고 QoQ는 +12.2%라고 제시함
02리포트는 1Q26 연결기준 영업이익을 46억원으로 전망하며 YoY는 -73.4%이고 QoQ는 흑자전환으로 제시함
03리포트는 2차전지 업황이 부진한 환경이지만 사업부별로 실적 온도차가 존재한다고 설명함
04리포트는 양극재에서 GM 얼티엄셀 가동 중단으로 N86 출하가 부진하나 삼성SDI NCA향 ESS 및 BBU 판매는 양호하다고 설명함
05리포트는 음극재에서 전방 재고 조정이 종료된 뒤 천연흑연 판매량이 소폭 회복된다고 설명함

리스크

!리포트는 음극재가 낮은 가동률로 인해 고정비 부담이 지속된다고 설명함
!리포트는 양극재에서 GM 얼티엄셀 가동 중단으로 N86 출하가 부진하다고 설명함

본문

1Q26 연결 기준 매출액은 6,254억원, 영업이익은 46억원으로 전망되며 매출액은 YoY -26.0%, QoQ +12.2%, 영업이익은 YoY -73.4%로 제시됨다.

양극재는 GM 얼티엄셀 가동 중단 영향으로 N86 출하가 부진하나, NCA향 ESS 및 BBU 판매는 양호하다고 설명됨. 음극재는 전방 재고 조정 종료 이후 판매량이 소폭 회복될 것으로 보되, 낮은 가동률로 고정비 부담이 지속된다고 언급됨.

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