증시 반등 시 가장 큰 수혜

• 011Q26 지배주주순이익을 3,914억원으로 전망하며 컨센서스를 2.4% 상회할 것으로 예상된다.
• 02지배주주순이익 상회의 주요 배경으로 거래대금 증가에 따른 브로커리지 손익 개선이 제시된다.
• 03위탁매매 수수료는 시장 거래대금 증가 영향으로 직전 분기 대비 27.2% 증가가 예상된다.
• 04브로커리지 이자수익은 신용공여 및 고객예탁금 잔고 증가로 직전 분기 대비 16.2% 증가가 예상된다.
• 05브로커리지 손익의 비중이 경쟁사 대비 높아 채권평가손실 및 PI투자 관련 우려는 제한적으로 평가된다.

• !3월 채권금리 상승과 부진한 주식시장으로 채권평가손실이 발생할 수 있다는 우려가 언급된다.
• !PI투자에 대한 우려가 존재하는 상황으로 제시된다.

1Q26 지배주주순이익을 3,914억원으로 전망하며 컨센서스를 2.4% 상회할 것으로 예상된다. 거래대금 증가로 브로커리지 손익이 개선될 전망이며, 위탁매매 수수료는 직전 분기 대비 27.2% 증가, 브로커리지 이자수익은 16.2% 증가가 예상된다. 한편 3월 채권금리 상승과 주식시장 부진으로 채권평가손실 및 PI투자 우려가 제기된다.