1Q26 Preview : 10년 전 일본 편의점이 걸었..

• 01BGF리테일의 1Q26 매출액은 20,943억원이며 YoY 기준 3.9% 증가할 것으로 추정된다.
• 02BGF리테일의 1Q26 영업이익은 282억원이며 YoY 기준 24.6% 증가할 것으로 추정된다.
• 031Q26 영업이익은 시장 컨센서스의 284억원 수준에 부합하는 실적을 기록한 것으로 추정된다.
• 04소비 회복 영향으로 1Q26 편의점 기존점성장률은 YoY 기준 +2.4%를 기록했을 것으로 추정된다.
• 05출점 속도 둔화로 임차료 및 감가상각비 고정비의 증가 속도가 완만해지며 영업 레버리지 효과가 나타나 수익성이 개선될 것으로 기대된다.
• 064Q25 기준 상각비는 YoY 기준 +2.5% 증가에 그쳤고 전분기 대비로는 소폭 감소한 것으로 보인다.
• 0726년 편의점 순증 가이던스가 300점 수준이어서 상각비 등 고정비가 현 수준에서 유지될 가능성이 있다고 본다.

1분기 매출액은 20,943억원, 영업이익은 282억원으로 각각 YoY 3.9%, 24.6% 증가가 예상된다. 영업이익은 컨센서스 284억원 수준에 부합하는 흐름으로, 편의점 기존점성장률이 YoY +2.4%를 기록할 전망이다.