간바레 저연차!

• 01목표주가는 90,000원이며 투자의견은 Buy이다.
• 02도시별 한정 MD 판매 전략과 글로벌 캐릭터 팝업 전개를 통해 주요 IP 중심의 고마진 MD 사업을 지속 강화하고 있다.
• 034월부터 캐릭터(SKZOO) 팝업이 글로벌로 전개되면서 Stray Kids 신보 및 투어 재개 전후의 실적 공백을 최소화할 것으로 본다.
• 04TWICE의 대규모 일본 공연이 2분기에 개최될 예정이다.
• 05TWICE의 북미 도시별 팝업 개최에 따른 MD 판매 성과가 기대치를 상회하면 향후 Stray Kids 북미 활동에 대한 실적 추정치를 상향할 수 있다.
• 06Stray Kids 북미 투어 재개 시점이 단기적으로 중요하며, 장기적으로는 고연차 그룹에 대한 실적 의존도를 낮추고 저연차 그룹의 성장성을 증명하는 것이 핵심 과제다.

• !Stray Kids 북미 투어 재개 시점이 단기 실적에 중요한 변수로 제시된다.
• !MD 판매 성과가 기대치에 미치지 못하면 Stray Kids 북미 활동 관련 실적 추정치 상향이 제한될 수 있다.
• !추정 EPS의 소폭 하향과 업종 밸류에이션 하락이 목표주가 하향의 배경으로 언급된다.

목표주가는 90,000원이며 투자의견은 Buy로, 하향 조정이 함께 언급되었다. 4월부터 캐릭터(SKZOO) 팝업이 글로벌로 전개되며 Stray Kids 신보 및 투어 재개 전후의 실적 공백을 줄일 수 있다는 관측이 제시됐다. 단기적으로는 Stray Kids 북미 투어 재개 시점과 MD 판매 성과가 핵심 변수로, 기대에 못 미칠 경우 실적 추정치 상향이 제한될 수 있다고 전했다.