P/B 0.8배 하회시 트레이딩 전략 유효

• 011Q26 매출은 5.5조원으로 전년 동기 대비 감소했지만 영업이익은 1,470억원으로 크게 증가하며 흑자 흐름이 이어졌다.
• 02대형 OLED 부문은 스포츠 이벤트를 앞둔 선제 수요와 게이밍 모니터 수요 확대에 힘입어 우호적인 영업 환경이 지속됐다.
• 03삼성전자와의 협력 관계 강화에 따라 OLED 패널 출하량이 증가하면서 실적 개선에 긍정적인 영향을 줬다.
• 041Q26 대형 OLED 패널 출하량은 약 148만대로 전년 동기 대비 17% 증가했으며 전분기 대비로는 감소했다.
• 05중국 광저우 OLED 공장의 감가상각 종료가 수익성 개선에 기여했다.

• !모바일 OLED는 계절적 비수기 진입으로 전분기 대비 출하가 약 40% 감소해 매출 둔화가 발생했다.
• !태블릿 OLED는 수요 부진으로 고정비 부담이 확대되어 대규모 적자가 지속된 것으로 추정된다.

1Q26 매출은 5.5조원으로 전년 동기 대비 감소했으나 영업이익은 1,470억원으로 크게 늘며 흑자 흐름이 이어졌다. 대형 OLED는 선제 수요와 게이밍 모니터 수요 확대, 삼성전자 협력 강화로 패널 출하량이 약 148만대로 전년 동기 대비 17% 증가했으며 광저우 OLED 공장 감가상각 종료도 수익성 개선에 기여했다. 다만 모바일 OLED는 비수기 영향으로 전분기 대비 출하가 약 40% 감소했고, 태블릿 OLED는 수요 부진으로 고정비 부담이 확대되며 대규모 적자가 지속된 것으로 추정된다.