1Q26 Review: 중단기 풍부한 모멘텀

• 01투자의견 Buy와 목표주가 67,000원을 12개월 선행 BPS에 Target P/B 2.4배를 적용해 유지했다.
• 02중동 전쟁 이후 바레인 Bapco 등에서 재건 수요가 구체화될 수 있으며 중동 내 수주 안건의 불확실성이 줄어들 것으로 예상했다.
• 031Q26 수주 가이던스의 39%를 달성해 향후 수주 가이던스가 상향될 여지가 있다고 판단했다.
• 04인도네시아와 북미 LNG 수주 기대, 그리고 대미투자 프로젝트에서의 역할이 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 기대했다.
• 05주가는 12개월 선행 기준 P/E 12.8배와 P/B 1.78배 수준으로 벨류에이션 부담이 크지 않다고 보았다.

투자의견은 Buy를 유지하며 목표주가는 67,000원을 제시했다. 목표치는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 2.4배를 적용해 산출됐으며, 1Q26 수주 가이던스의 39%를 달성해 향후 상향 여지가 있다는 판단이다. 중동 재건 수요 구체화와 인도네시아·북미 LNG 수주 기대, 대미투자 프로젝트 역할 기대가 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 보았다.