2Q26 영업이익 65조원 전망

• 011Q26 매출액은 52.6조원으로 전분기 대비 60% 증가했다.
• 021Q26 영업이익은 37.6조원으로 전분기 대비 96% 증가했다.
• 031Q26에서 NAND 부문의 출하량은 기대치를 하회했지만 제품 가격 상승률은 기대치를 상회했다.
• 041Q26 영업이익은 감가상각비와 판매비와관리비를 포함한 비용이 예상보다 높게 집행되며 기대보다 부진한 수익성을 보였다.
• 05영업외수익이 크게 증가했으나 일회성 요인으로 실적 전망에 미치는 영향은 제한적이라고 봤다.

• !비용 증가로 수익성이 기대에 못 미칠 수 있다.
• !NAND 부문의 출하량이 기대를 하회할 수 있다.

1Q26 매출액은 52.6조원, 영업이익은 37.6조원으로 전분기 대비 각각 60%, 96% 증가했다. 다만 NAND 출하량은 기대를 하회했으며, 감가상각비와 판매비·관리비 등 비용 집행이 예상보다 높아 수익성이 기대에 못 미친 점이 확인됐다. 영업외수익 증가는 일회성 요인이어서 실적 전망에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됐다.