하반기 자사주 매입 추정치 1조원으로 상향

• 01KB금융의 1Q26 지배주주 순익은 1조 8,924억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했으며 기대치와 컨센서스를 각각 6% 상회했다.
• 021Q26 수수료이익은 QoQ 2,100억원 증가에 기여했으며 이 중 계열 증권사의 수수료이익은 1,800억원으로 나타났다.
• 03증권사의 순이익이 보험사의 합산 이익을 상회한 점이 긍정적으로 평가되었다.
• 04기대 이상의 시장성 손익이 반영되며 일반영업이익은 QoQ 11% 증가했다.
• 05비경상 요인으로 ELS 과징금 추가 전입 980억원이 반영되었다.

• !ELS 과징금과 관련한 추가 전입 980억원이 비경상 요인으로 반영되었다.
• !조달비용률은 아직 하락 중이지만, NIM 개선의 지속 여부가 불확실할 수 있다.

1Q26 지배주주 순익은 1조 8,924억원으로 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 기대치 및 컨센서스를 각각 6% 상회했다.

수수료이익은 QoQ 2,100억원 증가했으며, 일반영업이익은 QoQ 11% 증가했다. ELS 과징금 관련 비경상 추가 전입 980억원이 반영됐고, 조달비용률과 NIM 개선 지속성은 불확실하다.