신한지주 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 신한지주의 1Q26 지배주주 순이익은 1조 6,226억원으로 전년 대비 9% 증가했다.; 1Q26 순이익은 보험손익이 기대치에 못 미쳤지만 수수료와 시장성 손익이 기대를 상회하면서 매출 흐름이 전년 대비 11% 증가했다.; 판관비와 대손비용이 예상보다 각각 600억원 더 높았지만 영업이익은 추정치에 부합했다.. 리스크: 연체율 상승과 함께 대손비용률(CCR)이 0.46%로 전년 대비 5bp 상승했다.; 1Q26 보험손익이 기대치에 2,500억원 규모로 부진했다..

REPORT · 한화투자증권

Value up 2.0: 성장과 환원의 합리적 지점을 ..

2026-04-24읽는 데 약 1분

등급 BUY

요약 · TL;DR

01신한지주의 1Q26 지배주주 순이익은 1조 6,226억원으로 전년 대비 9% 증가했다.
021Q26 순이익은 보험손익이 기대치에 못 미쳤지만 수수료와 시장성 손익이 기대를 상회하면서 매출 흐름이 전년 대비 11% 증가했다.
03판관비와 대손비용이 예상보다 각각 600억원 더 높았지만 영업이익은 추정치에 부합했다.
041Q26 순이자마진은 전분기 대비 지주 3bp, 은행 2bp 상승했으며 스프레드는 3bp 확대됐다.
051Q26 CET1 비율은 13.2%였고 환율 상승 효과는 감소 요인으로, 정책적 RW 변경과 바젤3 경과규정은 각각 증가 및 감소 요인으로 반영됐다.

리스크

!연체율 상승과 함께 대손비용률(CCR)이 0.46%로 전년 대비 5bp 상승했다.
!1Q26 보험손익이 기대치에 2,500억원 규모로 부진했다.
!판관비와 대손비용이 예상보다 각각 600억원씩 높게 나타났다.

본문

1Q26 지배주주 순이익은 1조 6,226억원으로 전년 대비 9% 증가했으며, 매출은 전년 대비 11% 늘었다.

순이자마진은 전분기 대비 지주 3bp, 은행 2bp 상승하고 스프레드는 3bp 확대됐으며, CET1 비율은 13.2%였다.

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