신한지주

• ▸3Q26 지배순이익 1조5,846억원 기록
• ▸비이자이익 감소에도 카드 매각 이익으로 보완
• ▸원화대출 1.4% 증가
• ▸CET1비율 13.62%로 개선

• ▸3분기 연결순이익 1.58조원 감소
• ▸이익 직전분기 대비 12.9% 감소
• ▸2026년 3분기 누적 연결순이익 5.03조원 최대실적 기록
• ▸증시 관련 수수료와 유가증권 손익 감소
• ▸향후 증시 변동성에 따른 우려

• ▸3분기 지배주주순이익 1.58조원
• ▸사옥 매각익 2,498억원 반영
• ▸비이자이익 45.5% QoQ 감소
• ▸NIM 하락으로 순이자이익 증가 폭 제한
• ▸NIM 개선세 내년 1분기부터 전망

• ▸3분기 순익 1.59조원 기록
• ▸QoQ 12.9% 감소
• ▸비이자이익 부진으로 예상치 하회
• ▸수수료 이익 27.7% 감소
• ▸증권 계열사 실적 부진

• ▸2026년 3분기 연결순이익 1조5,846억원 증가
• ▸이자이익 3조1,908억원 상승
• ▸비이자부문 이익 감소 리스크 존재
• ▸대손충당금 증가에 따른 대손비용률 유지

• ▸3Q26 지배주주 순이익 1조 5,846억원 달성
• ▸대손비용률 0.42% 유지
• ▸경쟁사 대비 은행 연체율 개선
• ▸이자이익 증가, 수수료 및 금융자산 관련손익 부진
• ▸순이자마진 하락

• ▸3Q26 순이익 1조 5,846억원 기록
• ▸목표가 140,000원 설정
• ▸이자이익 1.8% 증가
• ▸비이자이익 45.5% 감소
• ▸부동산PF 대손비용 171억원 반영

• ▸롯데손해보험 인수 계약 체결
• ▸신한지주 최대주주 지분 77.04% 매수
• ▸인수 목표가 132,000원
• ▸2025년 EPS 대비 17.5배 가치 산정
• ▸T1 비율 미달 시 감독규제 우려

• ▸6,933억 원에 롯데손해보험 지분 인수 계획
• ▸9,000억 원 중 P/B 0.9배 예상
• ▸총 1.2조원 투입 예정
• ▸3년 내 1,200억 원 손익 기여 전망
• ▸2027년 통합 완료 목표

• ▸6,933억원에 지분 인수
• ▸3년 내 손익 1,200억원 목표
• ▸기본자본 7,600억원 증가 예상
• ▸실질적 증가 규모 4,500억원
• ▸자본 감소 3,100억원 예상

• ▸3분기 순익 1.7조원 전망
• ▸부동산 매각익 2,500억원 발생 예상
• ▸증권계열사 실적 부진
• ▸브로커리지수수료 감소
• ▸불확실한 과징금 부과 가능성

• ▸2026년 연결 지배주주순이익 5조 9,404억 원 전망
• ▸ROE 10.0% 상승 예상
• ▸총주주환원율 50.2% 유지
• ▸4분기 추가 자사주 매입·소각 규모 2,000억 원 추정
• ▸안정적인 주주환원 예측 가능성

[은행(Overweight)｜다올 금융 김지원 ☎2184-2306] ★ 신한지주(055550): 성장력 확보를 위한 숨 고르기 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1조 5,846억원(YoY+11.3%, QoQ-12.9%)으로 컨센서스와 당사 추정치 하회 ▶ 올해 이자이익 성장 제한적일 전망. 연말 물량 경향성과 대출금리 리프라이싱 주기는 27년부터일 듯 ▶ 비이자이익 변동성. 증시에 연동되는 은행과 증권 관련 수익. 라이프 보험금융이익 발생 상쇄작용은 있었음 ▶ 롯데손보 인수가 보험이익 양적 확대라면 정당성 존재. 확인 포인트들과 인수시점 확인 후 리레이팅 판단 가능 ▶ 그 외 연말 추가 자사주 매입소각 규모는 예상범위. 중장기적 관점의 접근 권고 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://buly.kr/8Iyxvb8> ★ iM금융지주(139130): 검증 필요, 그러나 주주환원 기대감 유효 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1,207억원(YoY-1.4%, QoQ-14.5%)으로, 컨센서스와 당사 추정치 모두 하회 ▶ 이자이익 크게 증가. PRM 영업 기반 중소기업 대출 외에도 대기업 우량 여신 중심으로 성장 ▶ 비이자이익 감소는 아쉬우나, 은행 방카슈랑스와 증권 IB 수수료수익 증가 확인. 변동성 축소 구조화 관건 ▶ 주주환원 모멘텀이 존재. 높은 실질 배당수익률과 추가 자사주 매입 및 새로운 밸류업계획 발표 예고 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://buly.kr/AF3Iiav> ★ JB금융지주(175330): 개선될 이익체력 고려하면 저평가 구간 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 2,100억원(YoY flat, QoQ -4.4%)으로 컨센서스 부합 ▶ 높은 대출 양적 성장 시현. 4Q26 마진 개선까지 더해지면 이자이익 체력 보다 부각 가능성 ▶ 비이자이익 변동성은 아쉬움. 그러나 캐피탈 증자와 고마진 대출 성장 전략은 이익 안정성 측면에서 긍정 평가 ▶ 최근 주가 조정으로

안녕하십니까, 교보증권 은행/증권/보험 담당 김지영 센터장입니다.신한지주(055550)는 3분기 비이자부문 이익감소와 대손전입액이 증가하였으나, 견조한 이자이익 증가 기반의 이익 실현이 기대됩니다. 업종내 Top picks도 유지합니다. <3Q26 Review: 연간 목표달성에 따른 결산배당금 상향 기대> - 3분기 당기순이익(연결) 1조 5,846억원(YoY +11.3%) 기록 - 견조한 이자이익 증가와 전분기대비 비이자부문 이익 감소 폭 축소되며 YoY 성장세 <목표주가 134,000원, 업종내 Top picks 유지> - 목표 ROE(10%) 달성 가능성이높아진 만큼 2026년 결산배당금 상향 기대 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261028/20261028_055550_20180044_580.pdf

[키움은행 김은갑] 신한지주 (055550) 다소 아쉬운 분기 실적, 연간 최대치는 기정사실화 2026 년 3 분기 연결순이익 1.58 조원으로 QoQ 13% 감소 분기 실적으로는 다소 아쉽지만 누적으로 이미 25 년 연간 순이익을 넘어섬 이에 따라 최대실적 무난히 달성할 전망 비이자이익 감소를 반영하여 이익전망 하향조정 투자의견 매수 유지, 목표주가 160,000 원에서 130,000 원으로 하향조정. 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12398

[은행(Overweight)｜다올 금융 김지원 ☎2184-2306] ★ 신한지주(055550): 성장력 확보를 위한 숨 고르기 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1조 5,846억원(YoY+11.3%, QoQ-12.9%)으로 컨센서스와 당사 추정치 하회 ▶ 올해 이자이익 성장 제한적일 전망. 연말 물량 경향성과 대출금리 리프라이싱 주기는 27년부터일 듯 ▶ 비이자이익 변동성. 증시에 연동되는 은행과 증권 관련 수익. 라이프 보험금융이익 발생 상쇄작용은 있었음 ▶ 롯데손보 인수가 보험이익 양적 확대라면 정당성 존재. 확인 포인트들과 인수시점 확인 후 리레이팅 판단 가능 ▶ 그 외 연말 추가 자사주 매입소각 규모는 예상범위. 중장기적 관점의 접근 권고 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://buly.kr/8Iyxvb8> ★ iM금융지주(139130): 검증 필요, 그러나 주주환원 기대감 유효 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1,207억원(YoY-1.4%, QoQ-14.5%)으로, 컨센서스와 당사 추정치 모두 하회 ▶ 이자이익 크게 증가. PRM 영업 기반 중소기업 대출 외에도 대기업 우량 여신 중심으로 성장 ▶ 비이자이익 감소는 아쉬우나, 은행 방카슈랑스와 증권 IB 수수료수익 증가 확인. 변동성 축소 구조화 관건 ▶ 주주환원 모멘텀이 존재. 높은 실질 배당수익률과 추가 자사주 매입 및 새로운 밸류업계획 발표 예고 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://buly.kr/AF3Iiav> ★ JB금융지주(175330): 개선될 이익체력 고려하면 저평가 구간 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 2,100억원(YoY flat, QoQ -4.4%)으로 컨센서스 부합 ▶ 높은 대출 양적 성장 시현. 4Q26 마진 개선까지 더해지면 이자이익 체력 보다 부각 가능성 ▶ 비이자이익 변동성은 아쉬움. 그러나 캐피탈 증자와 고마진 대출 성장 전략은 이익 안정성 측면에서 긍정 평가 ▶ 최근 주가 조정으로

**[신한지주(055550)/ 하나증권 최정욱, CFA ☎3771-3643]** **★ 신한지주(매수/TP: 135,000원): 롯데손보 이슈와 실적 우려가 기반영된 주가** **▶ 비이자이익 부진 심화로 3분기 실적은 우리예상치 하회. 특히 증권 계열사가 크게 저조** - 신한지주에 대한 투자의견 매수와 목표주가 135,000원을 유지 - 3분기 순익은 QoQ 12.9% 감소한 1.59조원을 시현해 우리예상치를 하회. 영업외항목에서 총 2,500억원에 달하는 건물매각익 발생에도 실적이 예상을 하회한 배경은 비이자이익 부진 때문 - 1) 3분기 그룹 수수료이익이 QoQ 3,290억원 감소해 약 27.7% 줄어든데다 증권과 라이프의 유가증권 손실 확대로 기타비이자도 QoQ 3,500억원 감소해 비이자이익 전체적으로 매우 부진했음 - 2) 은행 원화대출이 QoQ 1.4% 성장했고, 은행 NIM은 3bp 하락에 그쳐 타행대비 비교적 선방하면서 그룹 순이자이익은 3.2조원으로 +1.8% 증가했으며, 3) 판관비도 증권 성과보수 감소 등으로 QoQ 5.0% 감소. 4) 3분기 그룹 대손비용은 4,860억원이었는데 170억원의 PF 충당금을 추가 적립했지만 증권에서 충당금 환입도 몇백억원 수준 발생한 것으로 보여 실질 대손비용은 경상 수준인 약 5,000억원 내외였던 것으로 판단 - 신한카드의 경우 1,650억원의 사옥 매각익 발생으로 3분기 순익이 QoQ 증가했지만 판관비와 충당금 증가 현상을 감안하면 경상 순익은 감소한 것으로 추정되며, 증권과 라이프, 은행 등 전계열사가 QoQ 실적이 감소. 특히 신한증권의 경우 3분기 순익이 650억원에 그치면서 그룹 실적 부진의 대부분을 기여 **▶ 2027년 NIM 상승 폭은 2~3bp 예상. CET 1 buffer는 좀더 여유있게 가져갈 필요** - 회사측은 실적 컨콜에서 정기예금 만기 집중 현상과 조달 경쟁 지속 등으로 4분기에도 NIM 상승을 장담하기는 어렵다고 답변. 이는 1분기나 되어야 NIM이

📮 [메리츠증권 금융 조아해] **신한지주 - 변함없이 이행될 적극적인 주주환원** **▶ 3Q26 지배주주순이익 1.59조원 (+11.3% YoY): 컨센 -1%** - 사옥 매각익(2,500억원) 인식 및 대손비용률은 관리 범위 내 안정적이나, 비이자이익이 예상대비 부진 - **[이자이익] **+8.3% YoY - 은행 NIM -3bp QoQ, 대출성장률 +1.4% QoQ - **[비이자이익]** -18.1% YoY - 수수료 수익 +12.0% vs. 유가증권 손익 -61.1% YoY - 보험관련 이익 -47.0% YoY: 투자손익이 적자 기록 -** [대손비용률] **0.42% (+2bp YoY) - 전년 충당금 환입 요인을 제외한 경상 대손비용률 또한 +2bp YoY - 카드 연체율 -14bp YoY 등 전체적인 건전성 지표가 안정적으로 관리되고 있는 것으로 판단 (그룹 NPL비율 +2bp YoY) -** [주주환원정책]** CET-1 비율 13.62% (+12bp QoQ) - OCI 감소에도 불구, 환율 하락에 따른 RWA 감소 효과 기반 개선 (이익 +43bp, RWA +21bp vs. 주주환원 -24bp, 기타 -28bp) - 이를 기반 3Q DPS 740원 (배당기준일 11월 3일) 및 자사주 매입 4,500억원을 발표 (취득기간 10월 28일 ~ 27년 1월 26일) - 동사는 올해 중 2,000억원의 자사주 매입을 진행할 것임을 언급 (당사 추정치 부합) **▶ 절대적으로 높은 CET-1비율 수준이 의미하는 것** - 투자의견 Buy 및 적정주가 143,000원 유지 - 비이자이익이 예상대비 부진했다는 점은 아쉬웠으나 (Top-line +1.8% YoY), 견조한 이익 창출력은 지속 (26E 지배주주순이익 +17% YoY; 일회성 제외 시 +14% 추정) - 한편 동사는 롯데손해보험사 M&A를 진행 (CET-1비율 -19bp 영향) - 해당 M&A 기반 동사의 추가적인 ROE 개선이 가시적으

2026.10.27 13:45:27 기업명: 신한지주(시가총액: 39조 5,277억) A055550 보고서명: 주식소각결정 소각할 주식수 - 보통주 : 5,263,157주 - 우선주 : 예정금액 : 4,500억 시총대비 : 1.12% 취득방법 : 장내매수 예정일자 : - 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027800252 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/055550

신한지주 지배주주순이익 1.59조원 (+11% YoY) 컨센 -1% 3Q DPS 740원 배당기준일 11월 3일 자사주 매입 4,500억원 (10월 28일 ~ 27년 1월 26일) vs. 당사 2,000억원 추정 (~ 12월)

2026.10.27 13:36:29 기업명: 신한지주(시가총액: 39조 6,685억) A055550 보고서명: 현금ㆍ현물배당결정 (2026년 3분기) 배당구분 : 분기배당( 현금 ) * 배당금 보통주 : 740원(현재가84,500원) 기타주 : * 배당률 보통주 : 0.8% 기타주 : 기준일 : 2026-11-03 지급일 : 2026-11-27 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027800250 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/055550

2026.10.27 13:35:21 기업명: 신한지주(시가총액: 39조 3,869억) A055550 보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정) * 보통주 취득수량 : 5,263,157주(4,500억) 시총대비 : 1.12% * 우선주 취득수량 : (-) 시총대비 : 취득목적 : 자기주식 취득을 통한 주주환원 및 기업가치 제고 취득방법 : 장내매수 중개업자 : 신한투자증권 결정일자 : 2026-10-27 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027000117 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/055550

2026.10.27 13:21:34 기업명: 신한지주(시가총액: 39조 5,747억) A055550 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 186,408억(예상치 : -) 영업익 : 19,070억(예상치 : 20,584억/ -7%) 순이익 : 15,846억(예상치 : 16,492억/ -4%) **최근 실적 추이** 2026.3Q 186,408억/ 19,070억/ 15,846억 2026.2Q 150,287억/ 24,763억/ 18,467억 2026.1Q 148,145억/ 21,545억/ 16,491억 2025.4Q 158,271억/ 11,103억/ 5,380억 2025.3Q 95,148억/ 19,546억/ 14,522억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027800211 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/055550

오늘의 이슈&테마 스케줄 10월 27일 화요일 1. 美) 9월 신규주택매매(현지시간) 2. 에스케이증권제14호기업인수목적 신규 상장 **3. 이스라엘 총선(현지시간)** 4. 원자력안전위원회, 고리 3·4호기 원전 계속운전 허가안 심의 5. 제약바이오협회, 바이오 상생교류회 6. 국무회의 개최 7. 국제원자력수출 및 안전콘펙스(NES 2026) 개최 8. 국제 공구 및 스마트 용접 자동화전 9. 요르단 방위 및 보안산업 전시회 SOFEX 2026(현지시간) 10. 키움증권, 빗썸 지분 인수 추진... 증권사·거래소 합종연횡 가속 보도에 대한 조회 공시 답변 재공시 기한 11. SH에너지화학, 조회공시요구(현저한시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 12. 10월 소비자동향조사 결과 13. 3분기 실질 국내총생산(속보) **14. HD현대일렉트릭 실적발표 15. iM금융지주 실적발표 16. ISC 실적발표 17. JB금융지주 실적발표 18. LG이노텍 실적발표 19. 대우건설 실적발표 20. 동아에스티 실적발표 21. 동아제약 실적발표 22. 삼성카드 실적발표 23. 신한지주 실적발표 24. 에스티팜 실적발표 25. 칩스앤미디어 실적발표 26. 한미사이언스 실적발표 27. 한미약품 실적발표 28. 한화시스템 실적발표 29. 한화오션 실적발표** 30. 아이엠스팩1호 공모청약 31. CMG제약 변경상장(주식병합) 32. 이노인스트루먼트 변경상장(주식병합) 33. 유니온머티리얼 거래정지(주식병합) 34. 이브이첨단소재 추가상장(유상증자) 35. HLB 추가상장(CB전환) 36. 에이텀 추가상장(CB전환) 37. 네오사피엔스 추가상장(주식매수선택권행사) 38. 퀄리타스반도체 보호예수 해제 39. 美) 주간 ADP취업자 변동(현지시간) 40. 美) 9월 내구재주문(현지시간) 41. 美) 8월 주택가격지수(현지시간) 42. 美) 8월 S&P 코어로직/CS 주택가격지수(현지시간) 43. 美) 10월 리치몬드 연방 제조업지수(현지시간) 44. 美) 10월 소비자신뢰지수

**🍀**** 오늘의 캘린더 (10.27 화, 총 55건) — 국내 실적 슈퍼데이 + 3Q GDP** ■ 국내 매크로 (2) · 3분기 실질 GDP 속보 ★ (아침 8시) — 성장 경로 확인 · 10월 소비자동향조사 결과 ■ 국내 실적발표 (16) ★ 집중일 · 금융 4: 신한지주 ★·iM금융지주·JB금융지주·삼성카드 · 방산·조선 2: 한화오션 ★·한화시스템 · 전력·IT부품 2: HD현대일렉트릭 ★·LG이노텍 · 제약바이오 5: 한미약품·한미사이언스·동아에스티·동아제약·에스티팜 · 반도체 소부장 2: ISC·칩스앤미디어 / 건설 1: 대우건설 ■ 해외 (17) · 🇺🇸 9월 내구재주문 (21:30, 컨센 +1.7%) / 10월 소비자신뢰 (23:00, 컨센 81.0) / 리치몬드 연은 / CS주택가격 / 5년물 입찰 / 주간 ADP · 🇺🇸 실적 — 오늘 저녁: 코닝(광통신)·UPS·보잉 / 내일 새벽: 시게이트·NXP·테라다인(5:30)·비자·페이팔·코카콜라·셔윈윌리엄즈·월풀 · 🇨🇳 9월 공업이익 / 유로존) 9월 M3 · 이스라엘 총선 — 중동 정세 변수 · 요르단 SOFEX 방산 전시회 ■ 국내 정책·산업 (5) · 원안위, 고리 3·4호기 계속운전 허가안 심의 ★ — 원전 재료 · NES 2026 (국제원자력수출·안전콘펙스) — 원전 이벤트 겹침 · 제약바이오협회 바이오 상생교류회 / 국제 공구·스마트 용접 자동화전 / 국무회의 ■ 기업 이슈 (2) · 키움증권 — 빗썸 지분 인수 추진 보도 재공시 기한 ★ 증권·거래소 합종연횡 · SH에너지화학 — 시황변동 조회공시 답변 기한 ■ IPO (2) · 신규상장: 에스케이증권제14호스팩 / 공모청약: 아이엠스팩1호 (2일차) ■ 유통물량 이벤트 (4) · 추가상장(CB전환): HLB ★·에이텀 / (유증): 이브이첨단소재 · 보호예수 해제: 퀄리타스반도체 ■ 상장지위 변동 (3) · 변경상장(병합): CMG제약·이노인스트루먼트 / 거래정지(병합): 유니온머티리얼 ─────────────

**[10/23 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily]** 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 **1. 과매수/과매도 기업 리스트** **(과매수 업종: RSI 70↑)** **(과매도 업종: RSI 30↓)** 코스피, 기계, 조선, 상사,자본재, 소매(유통), 은행, 증권, IT하드웨어, 반도체, 통신서비스 등 **(과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑)** 에스원, 스튜디오드래곤, KT&G, 하이트진로, 셀트리온 등 **(과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓)** HD현대중공업, HD현대, SNT에너지, 신한지주, 한화생명, 태웅, 한화오션, 롯데정밀화학, SK스퀘어, OCI, HD한국조선해양, 두산에너빌리티, 한화엔진, SK하이닉스, KCC 등 **2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트** **(한국 52주 신고가)** 유니퀘스트, KT&G, 에스원, 현대그린푸드, 코웨이, 펌텍코리아 등 **(한국 낙폭과대)** 에이프릴바이오, STX엔진, 에치에프알, LG이노텍, 메쥬, 그래피, 쎄트렉아이, 코스텍시스, 미래에셋증권, 대한전선, 에이디테크놀로지, 에스비비테크, 퀄리타스반도체, 인텔리안테크, 현대로템, HD현대마린엔진, 한국카본, 두산퓨얼셀, 리가켐바이오, 신세계 등 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/23, 금요일)** https://han.gl/tYFAg **(과매수/과매도)** https://han.gl/afbdi **(신고가/낙폭과대)** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

IBK투자증권 은행/건설 조정현 연구원 https://vo.la/TE2tuRY [IBKS 은행/건설 In-Depth] 집은 은행이 짓는다 Summary: 주택 공급 확대는 금융에서 시작한다 I. 대출성장(Q): 주택공급 금융과 생산적 금융이 2027년 성장 주도 I-1. 2027년 가계대출은 집단대출(이주비·중도금·잔금대출)이 성장을 이끌 것 I-2. 분양 회복의 효과는 집단·잔금대출로 이어지며 2027년에 확대 전망 I-3. 집단대출 총량관리 제외. 신규 분양 증가가 대출 성장을 뒷받침 예정 I-4. Q2는 금리와 총량한도가 증감을 좌우할 것 I-5. 생산적 금융이 기업대출을 늘리고, 우량기업 중심의 성장이 수익성을 결정 II. 순이자마진(NIM): 대출·조달금리 반영 시차로 2027년 상반기 개선세 지속 II-1. 기준금리는 한 차례 추가 인상을 예상 II-2. 대출금리와 조달금리의 반영 시차가 마진 개선 폭과 지속기간을 결정할 것 III. 대손비용(C): 기업·비은행이 추가 비용의 핵심 III-1. 신규 주담대는 대출 규제가 기존 주담대는 담보여력이 손실을 줄일 것 III-2. 기업·비은행의 부실 부담은 관리 가능하나, 대손비용 상승 가능성 존재 IV. 투자전략: 은행은 ROE 유지, 건설은 현금흐름과 수주에 주목 IV-1. [은행] 대출 성장과 낮은 대손비용이 높은 ROE 유지 전망 IV-2. [건설] 주거 현금 회수와 반도체·데이터센터 수주가 기업가치를 가를 것 IV-3. 주가 및 밸류에이션 [Appendix] Appendix1: 시공평가순위 50위내 건전성 지표 Appendix2: 주요 권역·지역별 인허가·착공·미분양 추이 Appendix4: 주요 권역·지역 공공분양 인허가·착공 기업분석 - 하나금융지주 (086790): 은행 중심 성장에 주목 - 신한지주 (055550): 중·장기 비이자이익 성장 동력 확보 - KB금융 (105560): 추가 주주환원 동력확보 - 우리금융지주 (316140): C

2026.10.20 15:29:58 기업명: 신한지주(시가총액: 42조 9,078억) A055550 보고서명: [기재정정]주식소각결정 소각할 주식수 - 보통주 : 6,538,516주 - 우선주 : 예정금액 : 7,000억 시총대비 : 1.6% 취득방법 : 장내매수 예정일자 : 2026-11-04 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261020800419 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/055550

**[10/20 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 한화 **(상향 가속)** 삼성생명, 삼성SDI, 삼성화재, HMM, LG화학, S-Oil, 한화시스템, 가온전선, 한미약품, NC, 팬오션, 코스맥스, LX인터내셔널, 펌텍코리아, 서부T&D **(상향 둔화)** 셀트리온, 신한지주, SK이노베이션, DB손해보험, 포스코인터내셔널, LS, SK바이오팜, JB금융지주, 피에스케이홀딩스, 한화생명, 일진전기 **(하향 전환)** 에이피알, KCC, 대웅제약 **(하향 가속)** 삼성전자, 현대차, NAVER, 고려아연, 포스코퓨처엠, 미래에셋증권, 현대로템, 대한항공, 크래프톤, 한국금융지주, 삼성증권, 원익IPS, 두산밥캣, LG생활건강, 엘앤에프, LG디스플레이, 한화엔진, 롯데케미칼, 휴젤, 현대백화점, HD현대마린엔진, 효성티앤씨, 카카오게임즈, CJ ENM, 롯데관광개발, 에이치브이엠, 와이지엔터테인먼트, GKL, CJ프레시웨이 **(하향 둔화)** KB금융, 삼성중공업, 한국항공우주, 테스 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/20, 화요일)** **https://han.gl/9u9Ei** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**[은행 Weekly/ 하나증권 최정욱, CFA ☎3771-3643]** 안녕하세요. 하나증권 최정욱입니다. 10월 넷째주 은행업종 주간동향 보내드립니다. **★ 은행(Overweight): 반길 수 만은 없는 outperform 현상. 시장 안정이 관건** **▶ 전주 은행주 2.9% 하락에 그쳐 대폭 초과상승. KOSPI가 크게 하락하면서 상대적인 defensive 매력이 크게 부각되었기 때문** - 전주 은행주는 2.9% 하락해 KOSPI 하락률 14.5%에 비해서는 대폭 초과상승. 이는 AI 투자 수익성에 대한 의구심과 고금리 상황에 따른 하이퍼스케일러들의 차입금 등 재무 부담 우려 등으로 반도체 관련주들이 폭락하면서 지수를 크게 끌어내린 반면 은행주의 경우 방어주로서의 defensive 매력이 부각되면서 주가 하락 폭이 상대적으로 매우 적었기 때문. 다만 유사한 자산민감주인 미국 대형은행의 경우 시중금리 상승으로 3분기 NIM이 상승한 반면 국내 은행들은 3분기에 NIM이 예상보다 더 하락할 것으로 추정되고, 신한지주의 롯데손보 인수도 투자자들의 반응이 썩 좋지 않았다는 점에서 자체적인 방어 동력은 높지 않았던 상태였음 - 지난주 미국 국채금리는 크게 하락. 미국 9월 CPI가 예상치를 웃돌았지만 AI발 위험회피 성향으로 안전자산 선호 현상이 커졌기 때문. 워시 미국 연준 의장은 IMF 총재와의 대담에서 10월 금리결정을 예단하지 않는다고 발언해 시장은 10월 기준금리 동결에 무게를 두는 모습. 외국인은 지난주 KOSPI를 13.3조원이나 대량 순매도했고, 은행주도 3,800억원 가량 순매도. 반면 국내 기관은 KOSPI를 3.8조원 순매수했으며, 은행주도 3,800억원을 순매수. 하나금융에 이어 신한지주와 iM금융도 지난주를 기점으로 3분기 자사주 매입 일단락 **▶ 신한지주의 롯데손보 인수 당위성은 인정. 다만 불확실성 높은 선택으로 인해 시장 우려 불가피. 정당성 납득에는 시간이 소요** - 신한지주는 롯데손보 지분 77%

신한금융, 롯데손보 인수·완전자회사화 추진에 자본 부담 우려 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/629/0000542278 [관련 종목] [신한지주](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/055550/total) | [롯데손해보험](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/000400/total)