SK하이닉스 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1Q26 매출액은 52.6조원이며 전년 동기 대비 198.1% 증가하고 전 분기 대비 60.2% 증가했다.; 1Q26 영업이익은 37.6조원이며 전년 동기 대비 405.5% 증가하고 전 분기 대비 22.5% 증가했으며 영업이익률은 72% 수준으로 확대됐다.; 1Q26 실적은 컨센서스 매출액 51.7조원과 컨센서스 영업이익 36.3조원을 각각 상회했다.. 리스크: 리포트에서 구체적 리스크 요인은 언급되지 않았다..

REPORT · 교보증권

가파른 가격 상승세 지속

2026-04-24읽는 데 약 1분

등급 BUY

요약 · TL;DR

011Q26 매출액은 52.6조원이며 전년 동기 대비 198.1% 증가하고 전 분기 대비 60.2% 증가했다.
021Q26 영업이익은 37.6조원이며 전년 동기 대비 405.5% 증가하고 전 분기 대비 22.5% 증가했으며 영업이익률은 72% 수준으로 확대됐다.
031Q26 실적은 컨센서스 매출액 51.7조원과 컨센서스 영업이익 36.3조원을 각각 상회했다.
04AI 인프라 투자 확대와 에이전틱 AI 진화로 HBM, 고용량 서버 DRAM, 기업향 SSD 같은 고부가 수요가 예상보다 강하게 유지되고 있다고 본다.
05고객이 물량 확보를 우선하는 기조로 타이트한 공급 환경이 지속되며 가격 상승세가 이어지고 있다고 본다.

리스크

!리포트에서 구체적 리스크 요인은 언급되지 않았다.

본문

1분기 매출액은 52.6조원, 영업이익은 37.6조원으로 각각 전년 동기 대비 198.1%, 405.5% 증가했으며 영업이익률은 72% 수준으로 확대됐다. 컨센서스 대비 매출액 51.7조원, 영업이익 36.3조원을 모두 상회했으며, HBM·고용량 서버 DRAM·기업향 SSD 등 고부가 수요가 예상보다 견조하다는 설명이다. 타이트한 공급 환경 속 물량 확보 우선 기조로 가격 상승세가 이어지고 있다고 밝혔다.

이 리포트, 어떻게 보세요?

이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.