실적은 안정적, 성장 모멘텀은 CID부터 시작

• 01기아의 1Q26 매출액은 29.5조원으로 전년 동기 대비 5.2% 증가하며 전분기 대비 4.9% 증가할 것으로 제시된다.
• 02기아의 1Q26 영업이익은 2.5조원으로 전년 동기 대비 18.2% 감소하나 전분기 대비 33.7% 증가할 것으로 제시된다.
• 03기아의 1Q26 영업이익률은 8.4%로 컨센서스에 부합할 것으로 추정된다.
• 04글로벌 판매량은 77.9만대로 전년 동기 대비 0.9% 증가하며, ASP는 25,868달러로 전년 동기 대비 3.5% 상승할 것으로 제시된다.
• 05환율은 매출액과 영업이익에 긍정적으로 작용했으나 기말 환율 급등에 따른 판매보증 충당금 증가로 전반적인 환율 효과가 다소 중립적으로 작용했을 것으로 추정된다.

• !미국 관세 영향으로 0.8조원의 비용이 추정되며 영업이익에 부담으로 작용할 수 있다.
• !전기차 둔화와 인센티브 증가가 영업이익의 전년 대비 감익 요인으로 제시된다.

1분기 실적 전망에서 매출액은 29.5조원, 영업이익은 2.5조원으로 제시되며, 영업이익률은 8.4%로 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 글로벌 판매량은 77.9만대(전년 대비 0.9%↑), ASP는 25,868달러(전년 대비 3.5%↑)로 예상된다. 다만 미국 관세로 0.8조원 비용 추정 및 전기차 둔화·인센티브 증가가 전년 대비 감익 요인으로 제시된다.