'물 만난 고기'

• 01투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 1,000,000원으로 상향함.
• 02목표주가는 2028년 예상 EPS에 PER 33배를 적용해 산출되며, 중장기 실적 전망 상향을 반영함.
• 032026년 수주 예상치를 기존 4~5조원에서 5~6조원으로 상향했기 때문에 목표주가를 올렸다고 제시함.
• 041Q26 수주는 1.2~1.3조원으로 예상되며 전년 대비 40~50% 증가할 것으로 전망함.
• 05배전반 및 배전기기, 온사이트발전용 중압 전력기기, 초고압 전력기기뿐 아니라 HVDC CT.R 및 MV/LV DC용 직류 전력기기 분야에서도 경쟁력을 확보하고 있다고 설명함.
• 06미국에서 2020~2025년 기간 동안 100개 이상의 전력인프라 프로젝트를 수행했다고 제시함.
• 072025년부터 미국향 AI 데이터센터 전력기기 수주가 의미 있는 수준에서 시작됐고 2026년에 본격적인 성장 국면에 진입할 것으로 기대한다고 제시함.
• 08중장기 북미 매출 확대에 따른 수익성 개선 가능성과 실적 고성장 가시성을 근거로 경쟁사 대비 주가 프리미엄 정당화가 가능하다고 봄.

목표주가를 1,000,000원으로 상향했으며, 2028년 예상 EPS에 PER 33배를 적용해 산출했다고 밝혔다. 2026년 수주 예상치를 4~5조원에서 5~6조원으로 올렸고, 1Q26 수주는 1.2~1.3조원으로 전년 대비 40~50% 증가를 전망했다.