실적은 안정, 성장 스토리는 확장

• 011분기 연결 매출액은 2,459억원으로 전년 대비 7.7% 증가하고 영업이익은 167억원으로 전년 대비 9.0% 증가할 전망이다.
• 021분기 매출액은 시장 컨센서스 2,374억원을 상회할 것으로 예상되며 영업이익은 컨센서스 166억원과 유사한 수준으로 전망된다.
• 03초고압케이블 수출이 견조한 가운데 베트남 내 전력 인프라 투자 확대에 따라 초고압 및 배전급 케이블 수요가 늘어 실적 성장이 이어질 것으로 전망된다.
• 04LS-VINA는 매출액 2,643억원으로 전년 대비 11.6% 증가하고 영업이익 145억원으로 전년 대비 24.6% 증가할 것으로 예상되며 초고압케이블 실적 호조와 전기동 임가공 물량 확대에 따른 소재 판매 증가가 외형 성장을 뒷받침할 것으로 본다.
• 054Q25에 지연 반영되었던 구리 가격 상승분이 판가에 반영되며 수익성이 개선될 것으로 기대한다.

• !LSCV는 매출액 593억원으로 전년 대비 3.5% 감소하고 영업이익 41억원으로 전년 대비 6.7% 감소할 것으로 전망되며 부진 리스크가 존재한다.
• !미국향 통신케이블(UTP)에 약 40% 관세가 적용되며 매출과 수익성에 부담으로 작용할 것으로 지적한다.

1분기 연결 매출액은 2,459억원으로 전년 대비 7.7% 증가, 영업이익은 167억원으로 전년 대비 9.0% 증가 전망이다.

매출은 컨센서스 2,374억원을 상회할 것으로 예상되며, 초고압케이블 수출 견조와 베트남 전력 인프라 투자 확대에 따른 수요 증가가 성장에 기여할 것으로 본다.

관세 적용으로 미국향 통신케이블 UTP 매출·수익성에 부담이 예상되며, LSCV는 매출액 593억원과 영업이익 41억원으로 전년 대비 각각 3.5%, 6.7% 감소 전망이다.