올리브영의 가치가 곧 CJ의 가치

• 01투자의견은 CJ올리브영의 실적 성장이 지속될 것으로 전망한다.
• 022025년 CJ올리브영 매출액은 5.8조원으로 전년 대비 21.8% 증가할 것으로 제시되었다.
• 032025년 CJ올리브영 영업이익은 7447억원이며 전년 대비 24.3% 증가하고 영업이익률은 12.8%로 제시되었다.
• 04온라인 매출액은 1.8조원으로 전년 대비 32.1% 증가했으며 전체 매출 비중이 30%를 넘었다.
• 0526년에는 북미 물류 거점을 마련하고 2Q26부터 현지 오프라인 매장 출점을 단계적으로 확대할 계획이라고 제시되었다.

• !중일 관계 긴장에 따라 일본인과 중국인 관광객 유입이 변동할 수 있다는 점이 언급되었다.
• !방한 외국인수 증가가 매출 성장세를 뒷받침한다는 내용에서 외국인 방문객 증가 흐름이 둔화될 경우 영향이 있을 수 있다.

올해 매출은 5.8조원으로 전년 대비 21.8% 증가할 전망이며, 영업이익은 7447억원으로 24.3% 증가하고 영업이익률은 12.8%로 제시되었다. 온라인 매출은 1.8조원으로 32.1% 증가하며 비중이 30%를 넘을 것으로 나타났다. 2Q26부터 북미 물류 거점 기반으로 현지 오프라인 매장 출점을 확대할 계획이며, 관광객 유입 변동과 외국인 방문객 증가 흐름 둔화가 리스크로 언급되었다.