메티오닌 생산 방식 차이로 수익성 반등 전망

• 01CJ제일제당의 1분기 연결 기준 영업이익은 2,691억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 전망된다.
• 02대한통운 제외 기준으로 1분기 영업이익은 1,481억원으로 제시된다.
• 03원부재료 단가 상승 부담이 있어도 설날 시점 차이에 따른 국내식품 매출 증가와 미국 디저트 생산 정상화로 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 증가할 것으로 전망된다.
• 04바이오 부문은 2월까지 사료용 아미노산 시황이 부진했으나, 3월 이후 메티오닌 공급 차질에 따른 반사수혜가 더해지면서 전분기 대비 영업이익이 소폭 증가할 것으로 전망된다.

• !원부재료 단가 상승이 수익성에 부담으로 작용할 수 있다.
• !중동 지정학적 리스크 확대에 따라 메티오닌 공급 차질 등 바이오 부문 환경이 변동될 수 있다.

1분기 연결 영업이익은 2,691억원으로 시장 기대치에 부합할 전망이며, 대한통운 제외 기준 영업이익은 1,481억원으로 제시된다. 원부재료 단가 상승 부담에도 설날 시점 차이에 따른 국내식품 매출 증가와 미국 디저트 생산 정상화, 바이오 부문 메티오닌 공급 차질 반사수혜로 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 증가할 것으로 예상된다. 원부재료 단가 변동과 중동 지정학 리스크에 따른 메티오닌 공급 차질 등 환경 변화가 주요 변수다.