4월 전략 - 자사주를 배당처럼 인식하진 않을..

• 01투자의견은 매수이며 12개월 목표주가는 76,000원으로 유지한다.
• 02비용 구조 개선으로 2026년에도 본사 영업이익 증가 흐름이 이어질 것으로 본다.
• 03PBR이 낮은 구간이라 주주이익환원 확대 노력이 지속될 수 있다고 본다.
• 04PER과 PBR을 기준으로 밸류에이션 매력도가 높다고 판단한다.
• 05현 시점에서는 배당 흐름이 다시 중요해진다고 보고 DPS 추이를 중심으로 매매 전략을 세우라고 권한다.

투자의견은 매수이며 12개월 목표주가는 76,000원으로 유지된다. 비용 구조 개선에 힘입어 2026년에도 본사 영업이익 증가 흐름이 이어질 것으로 본다. PER·PBR 기준 밸류에이션 매력도가 높고, PBR이 낮은 구간에서 주주이익환원 확대 노력이 지속될 가능성을 본다.