자체사업 호조 속 주주환원 확대 기대028260

• 01목표가는 480,000원이며 투자의견은 매수이다.
• 02삼성전자 지분은 삼성물산의 자회사 가치에서 비중이 크며, 삼성전자의 주가 상승이 삼성물산 주가 상승을 견인하고 있다.
• 03삼성전자는 연초 대비 123% 상승해 삼성물산의 보유 순자산가치 증가를 견인하고 있다.
• 04메모리 업황 호조에 따른 지분가치 상승과 삼성물산의 건설부문 실적 개선 흐름이 하반기에도 이어질 것으로 전망하고 있다.
• 05삼성물산은 최소 배당금 2,500원과 관계사 배당의 60~70% 수준을 주주환원 정책으로 유지하고 있다.

• !삼성물산의 주주환원 확대 가능성은 삼성전자와 삼성생명 등 관계사의 26년 배당 확대에 영향을 받는다.

목표가는 480,000원이며 투자의견은 매수이다. 삼성전자는 연초 대비 123% 상승하며 삼성물산의 지분가치와 보유 순자산가치 증가를 견인하고, 메모리 업황 호조에 따른 지분가치 상승과 건설부문 실적 개선 흐름이 하반기에도 이어질 것으로 전망된다. 최소 배당금 2,500원과 관계사 배당의 60~70% 수준을 주주환원 정책으로 제시하며, 26년 배당 확대 여부가 주주환원 확대 가능성에 영향을 준다.