INITIATE · SK증권
기보유 자사주 소각 등 적극적인 주주환원 행..003540
2026-05-19읽는 데 약 1분
등급 BUYTP 42,000원
요약 · TL;DR
- 01대신증권은 해당 종목에 대해 투자의견 매수와 목표주가 42,000원을 제시하며 커버리지를 개시했다.
- 02해당 기업은 초대형 IB 도약을 위한 자본 확충과 주주환원정책이 적절히 균형을 이루고 있다고 평가했다.
- 03올해 지배주주순이익을 3,308억원으로 전망했으며 전년 대비 증가율은 77.2%로 제시했다.
- 04올해 ROE를 8.1%로 전망했으며 전년 대비 상승 폭은 3.0%p로 제시했다.
- 052026F 기준 P/B를 0.6배 수준으로 제시했으며 자사주 소각 등을 감안할 때 밸류에이션 매력이 있다고 판단했다.
리스크
- !이익 변동성이 크다는 점이 목표주가와 관련된 할인 근거로 언급되었다.
- !이익 변동성의 원인인 충당금 리스크가 완전히 해소되었다고 보긴 어렵고 축소 분위기라는 점이 리스크로 제시되었다.
본문
대신증권은 올해 지배주주순이익 3,308억원(전년 대비 +77.2%)과 ROE 8.1%(+3.0%p)를 바탕으로 투자의견 매수와 목표주가 42,000원을 신규 제시했다. 2026F P/B는 0.6배 수준이며 자사주 소각 등 주주환원 감안 시 밸류에이션 매력이 있다고 평가했다. 이익 변동성과 충당금 리스크는 완전 해소로 보긴 어렵고 축소 분위기라는 점이 리스크로 언급됐다.
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대신증권003540
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