대신증권

• ▸2Q26 지배주주순이익 2,586억원 기록
• ▸전년 대비 249.7% 증가
• ▸컨센서스 97.3% 초과 달성
• ▸해외 부동산 관련 충당금 427억원 반영
• ▸어닝 서프라이즈 발생

• ▸2Q26 지배주주순이익 1,330 억원 전망
• ▸일평균 거래대금 39.9% 증가 예상
• ▸브로커리지 손익 실적 성장 주도
• ▸운용손익 변화 가능성

**대신증권 "크레온 비대면 신규 고객에 최대 6만원 지급"** https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005330358

**[3Q26 Preview] 티엘비: 3Q 실적 호조/소캠2 수혜, 숨은 강자~** **[대신증권 박강호]** #박강호 #티엘비 **3분기 호실적 전망** 3분기 매출 957억원, 영업이익 147억원 예상. 4분기 매출 1천억원 돌파 전망. 소캠2 매출 증가 및 설비 투자 효과로 믹스 개선. #주가 #목표가 **목표주가 하향 조정** 유상/무상증자 주식 희석 반영, 목표주가 60,000원으로 하향. 비중 확대 전략 필요. #투자포인트 #성장성 **서버반도체 및 소캠2 시장 확대 수혜** 2026년 매출 3,688억원, 영업이익 547억원 예상. 2027년 매출 4,750억원, 영업이익 748억원 전망. 소캠2 관련 매출 694.9% 급증 예상. #재무 #실적개선 **믹스 개선 및 설비 투자 효과** 베트남 및 안산 공장 투자로 2027년 분기 매출 1천억원 상회 예상. 고부가가치 서버향 메모리 모듈 매출 증가. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/Q4jrR) | [➡️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4807-tMF2x4)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4807-TGyhat-e)

**대신증권 "심텍, 3분기 실적 컨센서스 상회…성장 기반 확보"** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016298658

[시그널랩 리서치] 9/9 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약 https://t.me/siglab <지엔씨에너지[119850] AI데이터센터 수주 1번 타자> IBK투자증권 조은애 ㆍ 가장 먼저 숫자로 증명 가능한 AI데이터센터 수혜주 ㆍ 예상 보다 빠른 오더 러시 ㆍ 신규수주, 증설, 수익성 상승으로 실적 기대감을 높여도 될 시점 <클리오[237880] 점차 좋아지고 있다!> 현대차증권 하희지 ㆍ 2Q26 Review: 매출액 868억원(+5.7%yoy), 영업이익 116억원(+230.1%yoy, OPM 13.4%) 기록 ㆍ 3Q26 Preview: 매출액 877억원(+4.7%yoy), 영업이익 73억원(+54.3%yoy, OPM 8.3%) 전망 <HD현대[267250] 자회사 가치 상승과 재평가> 흥국증권 박종렬 ㆍ 3Q26 Preview: OP 3.2조원(+89% YoY), 호실적 지속 전망 ㆍ 2026년: 주요 자회사 전반 호조, 양호한 실적 지속 가능 ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 330,000원 상향 <두산퓨얼셀[336260] PAFC, 미국진출 성공> SK증권 나민식 ㆍ 미국 진출 이벤트가 반영되지 않은 주가 수준 ㆍ 연료전지는 AI 규제의 피해자가 아니라 해법 ㆍ PAFC 5,000억원 규모 계약 체결 <티엘비[356860] 3Q 실적 호조/소캠2 수혜, 숨은 강자~> 대신증권 박강호 ㆍ 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 60,000원 하향 ㆍ 2026년 영업이익은 547억원으로 111%(yoy) 증가 추정

[시그널랩 리서치] 9/9 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [화학] 가격은 반등했다, 주가는 아직 신한투자증권 이진명,김명주 ㆍ 역래깅 우려의 반대편 ㆍ 결국 가격은 올랐다 [화학] 석유로 만드는 모든 것의 가격이 오르고 있다 한국투자증권 이충재 ㆍ 사상 최고 가격을 연일 갱신하고 있는 미국 경유(Diesel) 가격: 공급을 늘릴 방법이 없다 ㆍ 중국 8월 석유 수입량은 7월 대비 증가: UAE 원유가 $107/BBL 상승한 원인 ㆍ 북반구는 2-3개월 후 겨울철로 진입: 아시아와 유럽 LNG 가격은 이미 2022년 이래 최고 수준 [철강] 조용히 개선되고 있는 강관 펀더멘탈 다올투자증권 이정우 ㆍ 강관 수출 호조 지속 ㆍ 미국 가스발전 확대의 수혜 ㆍ Rig count 증가 없이도 OCTG 가격은 올랐다 ㆍ 환율 하락에도 불구 펀더멘탈의 개선을 봐야할 시점 [조선] 반드시 성공해야 할 FF(X) 사업, 한국 조선사 몫 한국투자증권 강경태 ㆍ LCS와 달리, 차세대 호위함은 단일 플랫폼 선택해 건조 비용 감축하고 및 운용 효율성 극대화할 것 ㆍ FFG와 달리, 차세대 호위함은 착공 후 설계 변경없이 신속하게 양산할 것 ㆍ 25년 간 수백억불 지출해서 실패한 사업, 한국 설계 선정하면 앞으로 10년 안에 목표 달성할 것 [자동차] 업사이드 리스크 vs 다운사이드 리스크 대신증권 김귀연,박서영 ㆍ 9월: 자동차 업사이드 리스크 경계. 2차전지 수주 모멘텀 + 리스크 체크 ㆍ 2차전지 업종 내 12개 기업 콥데이 및 미팅 진행. 내용 업데이트 ㆍ Top Picks: [자동차] HL만도, SNT모티브, [2차전지] LGES, 삼성SDI [화장품] Weekly Amazon Beauty Check SK증권 형권훈 ㆍ K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,877pt 기록해 전 주 대비 ▼101pt 둔화 ㆍ 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 ㆍ 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드

대신증권 류형근(반도체), 임동기 입니다.  🧑‍💻 Tech Daily News (2026.09.09) 2026.09.09 주요뉴스 **- 삼성전자, 파운드리 잇단 수주 속 "미국 테일러팹 가동 중"** 반도체 위탁생산(파운드리) 수주로 연내 가동 목표였던 삼성전자의 미국 텍사스주 테일러 공장이 생산에 돌입한 것으로 확인. https://buly.kr/Chrcg1G **- 中은 EUV도 막혔는데…삼성·TSMC·인텔, ASML과 '초격차'** 중국 반도체 업체들이 첨단 노광장비 확보에 어려움을 겪는 사이 삼성전자, TSMC, 인텔이 ASML과 차세대 반도체 제조기술 선점에 속도. https://buly.kr/AF30wcp **- 출시 4년 된 엔비디아 H100 몸값 역주행…한달새 대여료 22% 급등** 최신AI가속기 공급이 수요를 따라가지 못하며, 출시된 지 4년 된 엔비디아의 인공지능(AI) 가속기H100의 몸값 상승. https://buly.kr/DPWebO5 **- Arm, 스마트폰용 ‘AI 네이티브’ 플랫폼 공개… AI 그래픽 성능·효율 최대 4배** 영국 반도체 설계자산(IP) 기업Arm이 스마트폰에서 인공지능(AI)을 직접 구동하는 데 초점을 맞춘 차세대 모바일 컴퓨팅 플랫폼을 공개. https://buly.kr/BTSJoTH **- 엔비디아 협력사 아이렌 “AI 데이터센터 공급, AI 수요 못 따라갈 것”** 네오클라우드 기업 아이렌(Iren)이 “전 세계 컴퓨팅 자원 공급이 인공지능(AI) 수요를 따라잡기 어려울 것" 이라 언급. https://buly.kr/HHfKBQO 대신증권 리서치 반도체(류형근) 채널 : t.me/hyungkeunryu

제목 : NH투자증권, 2천억 회사채 수요예측에 10배 수요 확인…전 구간 민평 *연합인포* NH투자증권, 2천억 회사채 수요예측에 10배 수요 확인…전 구간 민평 언더 *그림* (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = NH투자증권(AA+)이 회사채 수요예측에서 모집액의 10배가 넘는 매수 주문을 확보했다. 8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 NH투자증권은 총 2천억원 규모의 회사채 발행을 위해 이날 수요예측을 진행한 결과, 총 2조1천900억원의 주문을 모았다. 만기 구조(트랜치)별로는 500억원을 모집한 2년물에 6천700억원, 1천200억원을 모집한 3년물에 1조1천800억원, 300억원을 모집한 5년물에 3천400억원의 주문이 들어왔다. 가산금리(스프레드)는 모집액 기준 2년물과 3년물이 개별민평금리 대비 6bp(1bp=0.01%포인트), 5년물이 3bp 낮은 수준에서 각각 형성됐다. 최대 증액 한도는 합산 3천억원까지 열어뒀다. 대표 주관은 삼성증권과 신한투자증권, 하나증권, 대신증권 4곳이 맡았다. 조달 자금은 전액 채무 상환에 쓰인다. 이달 만기가 돌아오는 전자단기사채 1천800억원과 기업어음(CP) 200억원 차환에 투입할 계획이며, 증액분도 채무 상환에 사용한다. [email protected] <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

**반도체: 손익비가 좋은 구간** **[대신증권 반도체/류형근]** 사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다. **■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인** - 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다. - 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다. - Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다. **■ 환율 하락에도 불구하고** - 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원). - 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다. [📎PDF](https://r.jayjoai.com/gE3yr) | ➡[️보고서원문](https://report.jayjoai.com/internal/4792-vsunNL)| [**📝요약/해설**](https://report.jayjoai.com/internal/4792-NucoEM-e)

대신증권 류형근(반도체), 임동기 입니다.  🧑‍💻 Tech Daily News (2026.09.08) 2026.09.08 주요뉴스 **- 2분기 글로벌 D램 점유율 삼성전자 39.4%·SK하이닉스 24.9%** 올해 2분기 세계 D램 시장이 전분기 대비 60% 가까이 성장하며 초호황 지속. 삼성전자가 메모리 3사 가운데 비트 출하 증가 폭이 가장 컸다고 평가. https://buly.kr/3u5jGHo **- TSMC 등 대만 30여개 기업, ‘실리콘 포토닉스 연맹’ 추진** 대만 정부와 TSMC를 비롯한 현지 주요 반도체·전자 기업들이 인공지능(AI) 시대의 차세대 데이터 전송 기술로 꼽히는 ‘실리콘 포토닉스’ 생태계 구축 추친. https://buly.kr/1GMMY8Y **- 삼성 파운드리, HBM4 확대 총력…4나노 캐파 절반이 '베이스 다이'** 삼성전자 파운드리의 4나노미터(nm) 공정에서 6세대 고대역폭메모리(HBM4)용 베이스 다이 양산에 할당한 비중이 최근 50%를 돌파. https://buly.kr/HSa4nFs **- SK하이닉스, 최첨단 D램 비중 확 늘린다… 내년 초 1c가 주력 공정** SK하이닉스가 10나노급 6세대(1c) D램 생산 비중을 빠르게 확대. 차세대 고대역폭메모리 (HBM4E)부터 1cD램이 HBM을 쌓아 올리는 핵심 칩으로 적용. https://buly.kr/Eoqi565 대신증권 리서치 반도체(류형근) 채널 : t.me/hyungkeunryu

대신증권 류형근(반도체), 임동기 입니다.  🧑‍💻 Tech Daily News (2026.09.07) 2026.09.07 주요뉴스 **-메모리 공장 얼마나 더 지으려고…마이크론, 건설사도 ‘장기계약’** 인공지능(AI) 데이터센터 확대로 메모리 반도체 수요가 급증하면서 마이크론이 대만 반도체 생산시설 증설에 필요한 건설·설비 역량 확보 움직임. https://buly.kr/GP5WUoB **- 앤트로픽 IPO 절차 지연…11월 美중간선거 직전으로 예상** 인공지능(AI) 기업 앤트로픽의 기업공개(IPO) 절차가 오는 11월 초 미국 중간선거 직전에야 마무리될 것이라는 전망. https://buly.kr/614ocgQ **- 5시간 걸리던 검색 3분만에…오픈AI “AGI 시대에 온 것 환영”** 오픈AI가 3일(현지 시간) 인간 수준의 범용인공지능(AGI) 모델로 정의한 ‘아스트라’를 출시. https://buly.kr/4FvEoX1 **- 2분기 글로벌 낸드 매출 70% 급증…삼성·SK 점유율 절반 육박** 올해 2분기 글로벌 낸드플래시 시장 매출이 제품 가격 급등에 힘입어 전 분기 대비 70% 폭증. 삼성전자와 SK하이닉스는 합산 점유율 47%를 기록. https://buly.kr/6MuKaKU 대신증권 리서치 반도체(류형근) 채널 : t.me/hyungkeunryu

대신증권 류형근(반도체), 임동기 입니다.  🧑‍💻 Tech Daily News (2026.09.04) 2026.09.04 주요뉴스 **- 삼성전자, 2Q HBM 점유율 21%→33% '껑충'** 올해 2분기 삼성전자의 HBM 점유율은 33%로 한 분기 만에 12%p 상승. 1위 SK하이닉스와의 격차도 17%p까지 축소. https://buly.kr/EzlRcUy **- '한국형 브로드컴' 노리는 LG전자, SK하이닉스와 협력 무산** SK하이닉스와 LG전자는 차세대 기업용SSD(eSSD) 후공정 디자인 일부 영역 외주 논의, SK하이닉스가 자체 개발(인하우스)로 결정하며, 논의 백지화. https://buly.kr/2qb9wFw **- TSMC 장비 조달 수요, 반년 만에 1.9배 늘어…“팹 20개 동시에 지어도 부족”** TSMC가 올해 장비 조달 수요 추정치를 지난해 말 대비1.9배 상향. 대만과 해외에서 팹 약 20곳을 동시에 짓고 있지만, 고객 수요는 여전히 공급을 앞선다는 설명. https://buly.kr/Eoqgdmx **- 최태원 SK 회장 "日 키옥시아와 넓은 협력도 선택지"** 최태원 SK그룹 회장이 일본 반도체 기업 키옥시아와 반도체를 공동 생산하는 방안이 하나의 선택지라고 언급. https://buly.kr/GvpmPdp 대신증권 리서치 반도체(류형근) 채널 : t.me/hyungkeunryu

📝 텔레그램 심층 분석 Report (15시 06분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-35) 💡 요약 중동 지정학적 리스크 확산 및 일본 국채금리 급등으로 시장 전반의 급락세가 두드러지며 투자 심리가 크게 위축된 '공포' 장세. 개별 기업 호재에도 불구하고 거시 경제 불안 요인이 지배적. 🗣️ Top 키워드: 삼성전자(25), SK하이닉스(18), 원전(15), 이란(14), 반도체(12) 🔥 주목받는 종목 📉 에이피알 (-70) 발암 의심 물질 검출 및 제품 회수 📈 삼성물산 (+60) GE 베르노바 히타치 등과 1.2GW 원전 프로젝트 추진 합의 📈 원익 (+60) 삼성전자 테일러 팹 선단공정 유일 공급사 선정 📈 비츠로셀 (+40) 열전지로 미국 방산 2개사 공급 논의 📈 아진엑스텍 (+40) 삼성전자 제조 로봇 납품 기대감, 슈퍼을 ASM 공급을 통한 반도체 라인 제품 적용 📈 DB손해보험 (+35) 역사적 신고가 경신, 대신증권 목표주가 상향 📈 삼성중공업 (+30) LNG선 및 FLNG 수주 증가로 조선해양 부문 성장 기대 📈 SK스퀘어 (+30) 영업이익 컨센서스 급변(11조→13조) 📈 피노 (+25) 삼성SDI 지분 투자 및 LFP 배터리 거점 구축 기대, 매수 시그널 및 거래량 급증 📈 LS일렉 (+20) 호남에 신규 공장 건설 🎉 성공! 119개 채널에서 오늘 게시글 770개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 38,304 👁️ | 517 📤 📺 도PB의 생존투자 📝 속보: 트럼프 대통령이 WSJ에 따르면, 이란 전쟁을 종료할 가능성에 대... 🔗 https://t.me/survival_DoPB/13806 [2위] 18,103 👁️ | 250 📤 📺 루팡 📝 **트럼프가 고위 보좌관들과 비공개로 “이란 전쟁이 끝났다고 선언할지 여... 🔗 https://t.me/bornlupin/20005 [3위] 18,854 👁️ | 169 📤 📺 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks 📝 ✅

**📌 알테오젠(196170)** ✅ **4.4조 계약에도 주가는 반등 못해…왜?** **✅**** 최대 계약금액 32억2300만달러(약 4조4165억원)** - 지난 2일 노바티스와 ALT-B4 독점적 옵션·라이선스 계약 체결 공시. - 계약 공시 당일 29만8500원(-0.83%)​에 마감. - 3일 오후 1시23분 현재도 29만원(-2.85%)​으로 약세. ✅ **4.4조원이 한 번에 들어오는 계약은 아님** - 최대 계약금액은 계약체결금 + 옵션 행사금 + 개발·상업화 마일스톤으로 구성. - **이 가운데 30일 내 지급되는 계약체결금 규모는 비공개.** - 적용 제품 수와 옵션 행사금·마일스톤도 공개되지 않음. - 판매 로열티는 최대 계약금액과 별도. ✅ **증권가는 긍정적** - 신한투자증권 목표주가 48만원 → 54만원 - 대신증권 41만원 → 45만원으로 상향 🔎 **결국 4.4조원이라는 최대 금액보다** 실제 계약체결금과 향후 옵션 행사 규모가 얼마나 되는지가 핵심

**대신증권, 릴레이 세미나 진행…하반기 투자전략 소개** https://n.news.naver.com/mnews/article/422/0000902336

[시그널랩 리서치] 9/3 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약 https://t.me/siglab <DB손해보험[005830] 새로운 밸류업 정책으로 확대되는 배당총액> 대신증권 박혜진,권용수 ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 250,000원으로 상향 ㆍ 새로 발표한 밸류업, 확대되는 이익과 상향되는 환원율 <산일전기[062040] 과도한 저평가 영역 + 8월 2개 Big Momentum → TP 상향> LS증권 성종화 ㆍ Valuation 매력, 최강의 무기. 펀드멘털 대비 언제나 과도한 저평가 ㆍ 2Q26 수주, 양적으로도 질적으로도 Best ㆍ 8 월 Big Momentum 2 개. 미국시장 인버터용 리액터 512 억 수주, 초고압변압기 전용 3공장 신축 위한 부지 양수 <티씨케이[064760] SiC 포커스링, 두 번째 성장기 진입> IBK투자증권 이건재,민지윤 ㆍ 낸드 고단화 = SiC 포커스링 수요 증가 ㆍ 신규 성장 동력으로 진화중인 HBM 고단화 ㆍ 중국 반도체 산업 부상도 티씨케이에게는 기회 <알테오젠[196170] 반복되는 기술수출, ALT-B4 가치 재평가> 대신증권 홍가혜 ㆍ Novartis도 신규 고객사로 확보, 올해 4번째 ALT-B4 기술이전 ㆍ 반복되는 기술수출, 넓어지는 ALT-B4의 적용 범위 ㆍ 하반기 Catalyst: Qlex 판매 확대와 후속 임상 본격화 <알테오젠[196170] 세계 최초 유전자 치료제 SC, 서프라이즈> 신한투자증권 엄민용,윤석현 ㆍ 도대체 얼마나 보여줘야? 누적 규모 16조원, 파트너사 10곳, 31개 품목 ㆍ Valuation & Risk: 이제 알테오젠은 글로벌 탑티어 바이오 기업