1Q26 Review: 보안 수요 증가로 실적 성장 중042510

• 011분기 연결 기준 매출액은 94억원이고 영업손실은 21억원으로 집계되었으며 전년동기 대비 매출액은 감소했지만 영업손실 폭은 줄어 수익성이 개선되고 있다.
• 02인비즈넷에 대한 지분율이 축소되면서 해당 매출 약 25억원이 연결에서 제외되어 전년동기 대비 매출 감소가 발생한 것으로 설명된다.
• 03종속회사 연결 제외 기준으로 보면 1분기 매출액이 전년동기 대비 12.3% 증가한 것으로 추정된다.
• 04보안솔루션과 화이트햇 컨설팅 부문 매출이 전년동기 대비 각각 21.2%, 20.7% 증가한 점이 긍정적으로 제시된다.
• 05사업 효율화와 플랫폼 중심의 고수익성 제품 비중 확대 등으로 1분기 영업손실 규모가 전년동기 대비 30.9% 감소했다.
• 062분기 연결 기준 예상 매출액은 145억원, 예상 영업손실은 8억원이며 매출은 전년동기 대비 4.3% 증가하고 영업손실이 큰 폭으로 감소할 것으로 예상된다.
• 07에이전틱 AI 확산과 양자컴퓨팅 발전에 대응해 디지털 신원인증과 양자내성암호(PQC) 기반 보안체계를 중심으로 차세대 디지털 신뢰 인프라 시장 공략을 강화하고 있다.
• 08공공 및 금융권을 중심으로 제로트러스트 보안체계 구축 수요가 확대되면서 인증과 접근통제 관련 수요가 증가하고 있다고 설명된다.
• 09현재 주가는 2026년 기준 PER 14.4배로 제시된다.

• !주가가 국가 디지털화폐 정책과 양자암호 전환 시급성 이슈로 단기 급등한 뒤 조정이 진행 중이라는 점이 언급된다.
• !종속회사 구조조정과 플랫폼 기반 사업 전환 과정이 수익성 개선에 대한 기대와 함께 주가 하방을 제한할 수 있는 요인으로 제시된다.

1분기 연결 매출액은 94억원, 영업손실은 21억원으로 집계되었으며 매출은 감소했지만 영업손실 폭은 전년동기 대비 30.9% 줄어 수익성이 개선되는 흐름으로 설명된다. 2분기에는 매출 145억원, 영업손실 8억원으로 전망되며 매출은 전년동기 대비 4.3% 증가, 영업손실은 큰 폭 감소할 것으로 예상된다.