One-off 요인 대거 반영. 하반기 개선 전망005830

• 01DB손해보험의 1Q26 별도 순이익은 2,685억원으로 전년 동기 대비 39.9% 감소했다.
• 021Q26 실적이 컨센서스를 하회한 배경으로 법인세율 인상에 따른 이연법인세 부채 적립 영향 814억원이 반영된 점이 제시됐다.
• 03자동차보험 손익은 88억원으로 전년 대비 80.8% 감소했으며 누적된 요율 인하 영향으로 부진했다고 설명했다.
• 044Q25 이후 대당 경과보험료 개선 추세가 나타나고 있다는 점이 긍정적으로 언급됐다.
• 05K-ICS 비율은 232.1%로 분기 대비 13.9%p 개선됐으며 금리 상승과 신종자본증권 발행 등의 영향이 거론됐다.

• !실손과 수술비 담보 중심으로 발생보험금이 증가했고 사망 등 고액 사고 청구 증가로 보험금 예실차가 1,062억원(전년 대비 적자 전환)으로 악화된 점이 부정적 요인으로 제시됐다.
• !일반보험은 전년도 LA 산불 영향 이후 100억원 초과 고액 사고가 3건 발생하며 약 690억원의 손실이 반영되어 -475억원(적자 지속)을 기록했고, XoL 한도 조정에 따른 재보험 비용 증가로 경상 손익 레벨이 소폭 하락할 것으로 전망됐다.

1Q26 별도 순이익은 2,685억원으로 전년 동기 대비 39.9% 감소했으며, 컨센서스 하회 배경에는 법인세율 인상에 따른 이연법인세 부채 적립 영향 814억원이 반영된 점이 제시됐습니다.

K-ICS 비율은 232.1%로 분기 대비 13.9%p 개선됐고, 반면 발생보험금 증가와 고액 사고 청구로 보험금 예실차가 1,062억원으로 악화됐으며 일반보험에서도 고액 사고 손실이 반영되며 적자가 이어졌습니다.