전방산업이 바뀐다

• 01목표가는 220,000으로 제시되었고 투자의견은 매수이다.
• 022026년에는 기존의 현장발전 기반 간접 납품 구조에서 벗어나 데이터센터 밸류체인 편입이 가시화될 것으로 본다.
• 032026년에는 데이터센터 디벨로퍼 및 EPC 업체 등 직접적인 플레이어에게 데이터센터 내부 탑재 변압기를 공급하는 구조가 확대될 것으로 예상한다.
• 042026년에는 AI 데이터센터용 직접 수주가 본격화되며 AI 데이터센터향 플레이어로 편입될 것으로 판단한다.
• 05AI 데이터센터향 직접 수주 본격화를 계기로 멀티플 리레이팅이 가능하다고 본다.

목표주가는 220,000이며 투자의견은 매수이다. 2026년에는 데이터센터 밸류체인 편입과 함께 데이터센터 내부 탑재 변압기 직접 공급(디벨로퍼·EPC 등) 확대, AI 데이터센터용 직접 수주 본격화로 멀티플 리레이팅 가능성을 제시했다.