신세계인터내셔날 목표주가는?

SK증권가 제시한 목표주가는 20,000원입니다 (투자의견 BUY).

신세계인터내셔날 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 1분기 매출액은 2,956억 원으로 전년 대비 2.8% 감소했지만, JAJU 제외 시에는 15.7% 증가했다.; 1분기 영업이익은 148억 원으로 전년 대비 217.7% 증가했으며, 영업이익률은 5.0%였다.; 1분기 영업이익은 시장 컨센서스 116억 원을 27.6% 상회했다.. 리스크: 해외 패션 부문에서는 2분기에도 매출 강세가 이어진다는 전제가 제시되었다.; 수입 코스메틱 매출은 성장했으나, 제조 코스메틱은 9.9% 역성장했다..

REPORT · SK증권

오랜 기다림 끝에 실적 서프라이즈031430

2026-05-14읽는 데 약 1분

등급 BUYTP 20,000원-9.1% vs 이전

요약 · TL;DR

011분기 매출액은 2,956억 원으로 전년 대비 2.8% 감소했지만, JAJU 제외 시에는 15.7% 증가했다.
021분기 영업이익은 148억 원으로 전년 대비 217.7% 증가했으며, 영업이익률은 5.0%였다.
031분기 영업이익은 시장 컨센서스 116억 원을 27.6% 상회했다.
04해외 패션과 수입 코스메틱의 매출이 높은 성장률을 기록해 전사 매출 성장을 견인했다.
05JAJU 사업 매각과 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과로 영업이익률이 3.5%p 개선되었다.

리스크

!해외 패션 부문에서는 2분기에도 매출 강세가 이어진다는 전제가 제시되었다.
!수입 코스메틱 매출은 성장했으나, 제조 코스메틱은 9.9% 역성장했다.

본문

1분기 매출액은 2,956억 원으로 전년 대비 2.8% 감소했지만, JAJU 제외 시 15.7% 증가했다. 영업이익은 148억 원으로 전년 대비 217.7% 증가했으며 영업이익률은 5.0%다. 영업이익은 시장 컨센서스를 27.6% 상회했고, 해외 패션과 수입 코스메틱 성장에 더해 영업 레버리지로 이익률이 3.5%p 개선됐다.

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