패션, 뷰티 모두 고르게 회복

• 01투자의견을 Buy로 유지하고 목표주가를 22,000원으로 상향했다.
• 02목표주가 상향은 실적 상향 조정 때문이라고 제시했다.
• 03국내 소비 회복과 외국인 인바운드 매출 증가가 회사에 긍정적으로 작용한다고 밝혔다.
• 04국내 코스메틱과 패션 사업부가 지난해 말 구조조정 이후 올해 실적이 뚜렷하게 개선되고 있다고 말했다.
• 052026년에는 매출이 성장할 때 영업 레버리지가 커질 것으로 판단했으며, 패션과 코스메틱 브랜드 사업 다변화에 대한 가치평가 프리미엄이 주가에 반영될 것이라고 보았다.

투자의견은 Buy이며 목표주가는 22,000원으로 상향됐다. 상향 배경으로 실적 상향 조정, 국내 소비 회복과 외국인 인바운드 매출 증가, 코스메틱·패션 사업부의 실적 개선이 제시됐다. 또한 2026년에는 매출 성장에 따른 영업 레버리지 확대와 브랜드 사업 다변화 가치평가 프리미엄이 주가에 반영될 것으로 봤다.