바이오시밀러 대비 우수성을 입증할 기회

• 011Q26 매출액은 716억원이고 영업이익은 393억원으로 OPM은 54.9%이다.
• 021Q26 매출에는 1월 GSK향과 3월 Biogen향 기술이전으로 인한 선급금 40M달러가 약 587억원 규모로 일시에 반영되었다.
• 03높은 OPM을 유지하는 이유는 약 94.5%(677억원)의 매출이 기술료 수익으로 구성되기 때문이다.
• 04연간 누적 매출 0.5B달러 달성 시 Qlex sales milestone은 2Q~3Q 중 1회 수령하고, 1.0B달러 달성 시 4Q에 수령할 것으로 추정된다.
• 05Imfinzi SC 1상 첫 투약, 듀피젠트 고용량 SC 1상 진입, Enhertu 1상 단기 마일스톤을 통해 남은 분기에도 47~56%대의 OPM을 유지할 것으로 전망된다.

1Q26 매출은 716억원, 영업이익은 393억원으로 OPM은 54.9%다. 기술료 수익 비중이 약 94.5%(677억원)이며, 매출에는 40M달러(약 587억원) 선급금이 일시 반영되었다. 연간 누적 매출 0.5B달러 달성 시 Qlex sales milestone은 2Q~3Q 중 1회, 1.0B달러 달성 시 4Q 수령으로 추정된다.