매수 1건 · 중립 3건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 한화투자증권, 교보증권, 한화투자증권
목표주가를 5.6만원으로 상향하고 투자의견은 유지되었다. 26E 지배주주순이익 918억원에 목표 PER 20배를 적용한 결과가 신규 목표주가의 근거다. 웹보드 규제 완화와 기술사업 부문의 성장성이 이익 체력 증가의 근거로 반영되었으며, 이익 체력 증가를 밸류에이션에 추가로 투영했다.
투자의견은 Buy이며 목표가는 48,000원이다. 1Q26 매출액은 6,714억 원, 영업이익은 263억 원으로 집계되었으며 매출은 결제 및 기술 사업 호조로 컨센서스를 상회했지만 감가상각비 증가로 영업이익은 하회했다. PC 매출은 QoQ 13.2% 증가했으나 모바일 매출은 QoQ 4.8% 감소했다.
1Q26 매출은 6,714억원으로 전년 대비 11.9% 증가했으며, 결제 3,546억원(22.1%↑), 기술 1,257억원(19.0%↑), 게임 1,278억원(6.8%↑)이 성장했다. 영업이익은 263억원으로 전년 대비 5.0% 감소했으며, NHN클라우드 관련 상각비 73억원 반영으로 컨센서스를 하회했다. 목표주가는 49,000원이다.
1Q26 매출액은 6,527억 원, 영업이익은 304억 원으로 추정된다. 영업이익은 컨센서스 대비 338억 원 수준을 하회할 전망이며, 영업이익률은 4.7%로 예상된다. PC 매출은 웹보드 규제 완화 효과로 분기 대비 9% 증가, 모바일 매출은 일본 라인업 업데이트 부재로 10% 감소가 예상된다.