매수 3건 · 중립 1건으로 의견이 갈리고 있습니다. 중립 의견: 키움증권
1Q26 연결 매출액은 8조 1,409억원으로 전년 동기 대비 20.2% 증가했고, 영업이익은 1조 3,560억원으로 57.8% 늘어 시장 예상치를 약 14.8% 상회했다. 조업일수는 소폭 감소했지만 조선 자회사 생산성 향상과 제품믹스 개선 영향으로 전분기 대비 이익이 큰 폭으로 증가했다. 다만 선종 믹스 악화와 환율 변수는 분기 이익 흐름에 부담이 될 수 있다.
목표주가는 570,000원이며 투자의견은 매수를 유지했다. 1분기 영업실적이 시장 컨센서스를 상회했으며, 호실적이 일회성 요인 없이 나타났다고 본다. 조선과 엔진기계, 자회사의 실적 성장 흐름이 이어지고 있다고 평가했다.
1분기 매출은 7조 6,847억원으로 전년 대비 13.5% 증가, 영업이익은 1조 1,229억원으로 전년 대비 30.7% 증가하며 영업이익률은 14.6%로 제시됨. 시장 기대치에 부합하는 실적 흐름으로 해석되며, HD현대중공업과 HD현대삼호중공업의 실적 개선이 전사 성장에 기여한 것으로 나타남. 상선 부문에서는 고선가 선박 매출 확대와 생산성 개선, 환율 효과가 긍정적으로 작용한 점이 언급됨.