현대해상

• ▸목표가 58,000 제시
• ▸실손 관련 손익 민감도 증가
• ▸보험손익 개선 폭 확대 기대
• ▸배당 가능 이익 자력 확보 가능성
• ▸금리 환경 변화에 따른 리스크 존재

• ▸목표가 57,000 설정
• ▸투자의견 Buy
• ▸4분기 CSM 조정폭 축소 전망
• ▸손실부담계약비용 감소 예측
• ▸해약환급금준비금 제도 개선 기대감 증가

• ▸목표주가 59,000원 상향
• ▸투자의견 Buy 유지
• ▸보험금 청구금액 감소
• ▸배당가능재원 마이너스폭 축소
• ▸부문별 손익 변동성 리스크

• ▸당기순이익 3,918억원으로 75.5% 증가
• ▸보험손익 4,037억원으로 33.7% 증가
• ▸자동차 보험손익 312.1% 증가
• ▸투자손익 23.0% 감소
• ▸지급여력비율 209.0%로 18.9%p 상승

• ▸2Q26 순이익 3,918억원 증가
• ▸신계약 CSM 4,800억원 축소
• ▸장기보험 손익 3,480억원 증가
• ▸자동차보험 손익 38억원 증가
• ▸K-ICS 비율 209% 도달

• ▸2분기 당기순이익 3,918억원 초과 달성
• ▸보험손익 4,037억원 이상 증가
• ▸신규계약 CSM 4,796억원 증가
• ▸투자손익 997억원 큰 폭 증가
• ▸연말 CSM 조정 가능성 존재

• ▸목표주가 41,000원 상향
• ▸P/B 0.50배 적용
• ▸배당가능손실 축소
• ▸해약환급금 적립 기준 완화 가능성
• ▸주가 상승여력 -4.5%

제목 : 이상기후에도 최근 5년간 풍수해보험 부지급 5천600건 넘어 *연합인포* 이상기후에도 최근 5년간 풍수해보험 부지급 5천600건 넘어 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 이상기후 위험 증가에도 최근 5년간 풍수해보험 보험금 부지급 사례가 5천600건을 넘어선 것으로 나타났다. 16일 국회 정무위원회 소속 국민의힘 박성훈 의원이 금융감독원으로부터 제출받은 자료를 분석한 결과, 2022년부터 올해 7월까지 7개 손해보험사의 풍수해보험 청구는 총 2만9천503건, 부지급은 5천624건으로 집계됐다. 2022년 1천148건, 2023년 1천363건, 2024년 1천489건, 2025년 1천133건으로 매년 1천건 이상 발생했다. 올해도 7월까지 491건이 지급되지 않았다. NH농협손해보험이 2천717건으로 가장 많았고 DB손해보험 1천326건, 삼성화재 727건, 현대해상 518건, KB손해보험 302건, 메리츠화재 22건, 한화손해보험 12건 순이었다. 다만 보험사별 가입 규모와 계약구조 등이 달라 부지급 건수만으로 회사 간 지급 성향을 직접 비교하기는 어렵다. 같은 기간 실제 지급된 풍수해보험금은 총 2만1천570건, 약 1천901억원에 달했다. 특히 자연재해 피해가 컸던 2024년에는 4천951건에 총962억원 규모였다. 보험금 지급을 둘러싼 분쟁도 이어지고 있다. 같은 기간 금감원에 접수된 풍수해보험 관련 분쟁조정 신청은 총 107건이었다. 지난해 37건으로 최근 5년 중 가장 많았으며, 이 가운데 7건이 전부 또는 일부 인용되고 15건은 조정 전 합의 등으로 마무리됐다. 지난해 피해구제 금액은 약 9억5천771만원으로 2024년 9천782만원의 9배를 웃돌았다. 풍수해보험은 태풍·홍수·호우·강풍·대설·지진 등 자연재해로 인한 재산 피해를 보상하기 위해

**[10/13 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀** **(상향 전환)** 삼성바이오로직스, 한미약품, 피에스케이홀딩스, 로보티즈, RF머트리얼즈 **(상향 가속)** 삼성전기, 삼성SDI, SK이노베이션, HMM, LG화학, S-Oil, 포스코인터내셔널, NC, 팬오션, LX인터내셔널, 세아베스틸지주 **(상향 둔화)** SK, 삼성화재, 기업은행, 한화시스템, DB손해보험, JB금융지주, 현대해상, 티씨케이, 금호석유화학, 고영, 에스엘, 풍산, 현대위아, HK이노엔, 하이트진로 **(하향 전환)** LG전자, 리노공업, 카카오게임즈, CJ ENM, 코나아이, 한세실업 **(하향 가속)** 삼성전자, NAVER, 포스코퓨처엠, LG이노텍, 현대로템, 한국금융지주, 엘앤에프, LG디스플레이, 현대제철, 강원랜드, 롯데에너지머티리얼즈, 제일기획, 펄어비스, 에이치브이엠, 하나투어, 네오위즈 **(하향 둔화)** 두산, LG, 삼성중공업, 키움증권 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/13, 화요일)** **https://han.gl/oxkVT** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

제목 : 연내 '콜옵션' 부담 없는 보험권…IBK연금·롯데손보만 물량 보유 *연합인포* 연내 '콜옵션' 부담 없는 보험권…IBK연금·롯데손보만 물량 보유 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = IBK연금보험과 롯데손해보험을 제외하고는 다른 보험사들의 연내 자본성 증권에 대한 콜옵션(조기상환) 부담이 없는 것으로 나타났다. 9일 보험업계에 따르면 IBK연금보험은 오는 12월 28일 조기상환을 할 수 있는 후순위채 500억원의 물량을 보유 중이다. 롯데손해보험도 오는 12월 17일과 29일 각각 400억원과 60억원 규모의 신종자본증권 콜옵션 행사일을 앞두고 있다. 롯데손보의 경우 현재 경영개선요구 조치를 받고 있는 만큼 콜옵션 행사를 위해서는 감독당국과의 사전협의가 필요하다. 해당 신종자본증권은 적기시정조치 사유가 해소되기 전까진 이자를 포함한 배당 지급을 못 하고 있다. 앞서 롯데손보는 지난 5월 경영개선계획의 조건부 승인을 받았으며 1년 6개월간 충실히 이행하면 최종 승인을 받게 된다. 롯데손보의 올해 상반기 말 경과조치 후 지급여력(킥스·K-ICS)비율은 161.9%로 금융당국 권고치(130%)를 웃돌았다. 올해 들어 보험사들은 고금리에 따른 이자 부담 확대와 함께 내년 시행 예정인 기본자본 비율 규제를 앞두고 자본성 증권 '발길'을 끊으면서 콜옵션 차환 대신 현금 상환을 선택했다. 실제로 지난 4월 미래에셋생명과 푸본현대생명이 3천억원과 545억원의 후순위채를 시작으로 5 월에는 현대해상 3천500억원과 iM라이프 500억원, KB손해보험 3천790억원, 7월 NH농협손해보험 1천억원과 8월에는 KB라이프 700억원, 푸본현대생명 950억원, 흥국화재는 9월에 200억원을 현금으로 조기상환했다. IBK연금보험도 후순위채 차환 발행에 나서지 않을 것으로 전망된다. IBK연금

제목 : 정몽윤 현대해상 회장, 장남 정경선 부사장에 지분 6% 증여 *연합인포* 정몽윤 현대해상 회장, 장남 정경선 부사장에 지분 6% 증여 (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 정몽윤 현대해상 회장이 장남 정경선 부사장에게 6% 지분을 증여했다. 현대해상은 오는 11월 9일 정 회장이 정 부사장에게 511만4천895주를 증여한다고 8일 공시했다. 해당 지분은 전체 주식의 6% 규모로, 정 부사장은 기존 지분 0.48%에 더해 약 6.48%로 지분이 늘어나게 된다. 정 회장의 지분은 기존 23.08%에서 증여 이후 17.08%로 지분이 줄어들게 된다. 앞서 금융위원회는 전일 정례회의를 통해 정 부사장에 대한 현대해상 대주주 변경안을 승인하기도 했다. 정 부사장은 1986년생으로 지난 2023년 12월 현대해상 전무로 합류하면서 현재 최고 지속가능책임자(CSO)로 재직하고 있다. *그림* [email protected] <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

제목 : 보험업계, 보험금 지급 빨라졌는데…민원은 되레 늘었다 *연합인포* 보험업계, 보험금 지급 빨라졌는데…민원은 되레 늘었다 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 보험업계의 보험금 지급 속도가 전반적으로 빨라졌음에도, 보험금 산정 및 지급을 둘러싼 소비자 민원은 여전히 증가세를 보였다. 6일 생명·손해보험협회에 따르면 22개 생명보험사의 올해 상반기 신속지급 평균 기간은 지난해 하반기 0.72일에서 0.71일로 단축됐다. '빅3' 생보사 가운데 교보생명이 0.24일로 가장 빨랐으며, 삼성생명(0.51일)과 한화생명(0.50일)의 절반 수준을 나타냈다. 손해보험업계의 신속지급 평균 기간도 0.71일에서 0.67일로 개선됐다. '빅5' 기준으로 KB손보(0.23일), 메리츠화재(0.40일), 삼성화재(0.69일), 현대해상(0.73일), DB손보(1.05일) 순이었다. 보험금 지급 및 산정 과정에 인공지능(AI)을 활용하거나 청구 빈도가 높은 소액의 경우 빠르게 처리한 영향으로 분석된다. 또한, 보험금지급 절차를 줄이는 등 가입자 편의성을 높이고 있다. 다만, 보험금 청구 대비 지급 거절 비중을 나타내는 부지급률은 '제자리걸음'을 보였다. 올해 상반기 생보업계의 보험금 부지급률은 평균 1.08%로 작년 하반기 1.03%보다 상승했다. 삼성생명이 1.30%를 기록하며 평균치를 웃돌았지만, 한화생명과 교보생명은 0.84%와 0.96%로 밑돌았다. 손보업계는 작년 하반기 1.30%에서 올해 상반기 1.20%로 부지급률이 소폭 낮아졌다. 메리츠화재가 1.35%로 가장 높았고, KB손해보험(1.23%), DB손해보험(1.21%), 삼성화재(1.19%), 현대해상(1.14%) 순이었다. 특히 보험금 신속지급 속도 개선에도 소비자들의 불만은 오히려 늘었다. 금