피에이치에이

• ▸목표주가 1.6만원 상향
• ▸자기주식 최대 10% 소각 예정
• ▸주당배당금 상승 여력 존재
• ▸저평가된 현재 주가 지속
• ▸3분기 실적 하회 가능성

• ▸투자의견은 없지만, 2026년 북미 매출이 5,230억원으로 성장할 것으로 예상되어 긍정적인 기조를 보인다.
• ▸현대차그룹향 매출비중이 약 70%로 높은 비중을 차지하며, 지역별 매출비중은 한국 38%, 북미 31%, 아시아 18%, 유럽 12%로 분포한다.
• ▸2025년 기준으로 미국 조지아 공장의 연간 CAPA가 2,000억원 이상이지만, 가동률은 20% 미만으로 예상된다.
• ▸2026년 하반기부터 하이브리드 생산 확대에 따른 가동률 상승과 함께, 북미 매출이 5,230억원(+16.6% YoY)으로 성장할 전망이다.

투자자는 미국 조지아 공장의 가동률 상승과 환율 변동에 따른 실적 개선 가능성에 주목해야 한다.

• ▸미국 법인 고성장 진입
• ▸신공장 비용 해소 시작
• ▸영업 외형 성장 기대
• ▸인도 법인 기여 예상
• ▸목표가 15,000 유지

[시그널랩 리서치] 10/19 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약 https://t.me/siglab <두산[000150] 흔들리지 않는 성장> 대신증권 이경연,이채리 ㆍ 자체사업 EV/EBITDA 멀티플 상향으로 목표주가 +7.1% 상향 ㆍ 연결 영업이익 4,998억원(+113.0% YoY, OPM 9.1%) 컨센서스 부합 전망 ㆍ 물량과 제품 믹스가 전자BG 실적 견인, 광모듈 OPM 큰 폭으로 개선 <팬오션[028670] VLCC로 강화될 장기 이익 체력> 상상인증권 이서연 ㆍ 3Q26E 매출액 1조 9,336억원, 영업이익 1,974억원, 컨센서스 상회 전망 <피에이치에이[043370] 자기주식 최대 10% 소각, 주주환원의 본격화> 하나증권 송선재,박태웅 ㆍ 주주환원 강화를 반영해 목표주가 1.6만원으로 상향 ㆍ 자기주식 신규 취득 3%(확정)+기보유 7%(높은 가능성) 등 최대 10% 소각 예상 ㆍ 3Q26 Preview: 영업이익률 2.7% 예상 <피엔티[137400] 캐즘을 극복한 기업> IBK투자증권 유창근 ㆍ 중국의 유럽 2차전지 증설 핵심 파트너 ㆍ 턴키 수주로 더 커질 몸집 ㆍ 장비를 팔아 번 돈을 다시 소재에 투자 <SFA넥셀[222080] 어두울수록 빛나는 현금의 가치> IBK투자증권 유창근 ㆍ 디스플레이 장비마저 돈을 벌기 시작 ㆍ 새로운 캐시카우가 될 하이브리드 코터 ㆍ 안정적인 재무구조, 꾸준한 현금흐름

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 05분) 기준 🌡️ 센티먼트 공포 (-60) 💡 요약 지정학적 리스크 심화와 금리 및 채권 시장 불확실성 속에서 주요 빅테크 현금흐름 및 AI 인프라 투자 둔화 우려가 시장 전반의 공포 심리를 유발하고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(10), 데이터센터(5), 지정학적 리스크(4), 반도체(4), 코스피(3) 🔥 주목받는 종목 📈 CXMT (+100) 적자에서 10조 흑자 기대 및 분기 매출 600% 급증 전망, 삼성전자·SK하이닉스 맹추격하며 시장 경쟁 구도 변화 야기 📉 SK하이닉스 (-85) 중국 CXMT의 맹추격 및 실적 급증 전망에 대한 우려, 공사장 안전사고 발생으로 기업 이미지 및 운영에 부정적 영향 📈 TSLA (+65) 차세대 로드스터 개발 영상 공개 및 지각 능력 탑재 기대, 스페이스X와의 합병 가능성 재점화로 시너지 효과 기대 📉 삼성전자 (-60) 중국 CXMT의 맹추격 및 실적 급증 전망에 대한 우려 📈 AAPL (+40) 폴더블 아이폰 중국 사전예약 수분 만에 매진, 중고 거래가 상승 📈 SpaceX (+35) 테슬라 로드스터 공개 후 합병 기대감 재조명 📈 이더리움 (+25) 일론 머스크의 힌트 및 내년 상승에 대한 시장 기대감 📈 피에이치에이 (+25) 자기주식 최대 10% 소각 결정 및 주주환원 정책 본격화 📉 금호타이어 (-30) 3분기 실적 프리뷰에서 관세 비용 반영으로 목표주가 하향 📉 SNDK (-20) 3주 만에 주가가 31% 하락하며 투자 심리 위축 🎉 성공! 58개 채널에서 오늘 게시글 224개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 5,371 👁️ | 49 📤 📺 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider) 📝 이란 혁수대애들은 호르무즈해협 폐쇄 되었다고 성명 올림요.... 진짜 ... 🔗 https://t.me/insidertracking/66536 [2위] 1,547 👁️ | 42 📤 📺 YIELD & SPREAD

**피에이치에이(043370.KQ/매수): 자기주식 최대 10% 소각, 주주환원의 본격화** **[하나증권 자동차 Analyst 송선재]** **■ 주주환원 강화를 반영해 목표주가 1.6만원으로 상향** - 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 1.5만원에서 1.6만원으로 상향 - 자기주식 소각에 따른 주식수 감소와 주주환원 강화로 Valuation 할인의 축소를 반영 - 2027년 4월까지 발행주식의 2.8~3.2%에 해당하는 자기주식을 장내 취득/소각할 예정 - 기보유 자기주식 7.0%도 2027년 중 소각될 가능성이 높아 최대 10%의 주식수 감소가 예상 - 배당총액이 유지되더라도 주식수 감소로 주당배당금은 상승 여력이 생기고, 2천억원 이상의 순현금성자산도 추가 주주환원 재원 - 3분기 실적은 고객사 생산 둔화와 급격한 환율 하락으로 예상을 하회 - 미국 법인이 고객사 생산 증가와 신규 아이템 추가로 수년간 고성장하고 인도 법인도 신규 기여 - 현재 주가는 2027년 추정 실적 기준 P/E 5배대, P/B 0.2배대로 낮은 Valuation, 강화되는 주주환원이 주가에 우호적일 것 **■ 자기주식 신규 취득 3%(확정)+기보유 7%(높은 가능성) 등 최대 10% 소각 예상** - 70억원 규모의 자기주식 취득 후 전량 소각을 결정 - 개정 상법상 신규 취득 자기주식은 1년 내 소각이 원칙 - 취득/소각 주식수는 10월 15일 기준으로 66.7만주(발행주식의 3.2%), 10월 16일 기준으로 59.1만주(발행주식의 2.8%) - 기보유 자기주식 146.7만주(발행주식의 7.0%)도 2027년 9월 기한으로 소각될 가능성이 높음 - 근거1) 개정 상법에 따라 기존 직접취득 자기주식은 법 시행일로부터 1년 6개월 내 소각해야함 - 근거2) 2026년 정기주총에서 자기주식 보유/처분계획 승인 안건을 상정하지 않았음 - 근거3) 취득 목적도 '주가안정 및 주주가치제고'로 기재 - 다만 2027년 정기주총에서 보유/처분계획이 승인될 경우 소각 의무가 면제

2026.10.16 14:00:39 기업명: 피에이치에이(시가총액: 2,274억) A043370 보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정) 계약금액 : 70억 시총대비 : 3.18% 계약목적 : 자기주식 취득 후 소각을 통한 주주가치 제고 체결기관 : 현대차증권(HYUNDAI MOTOR SECURITIES CO.,LTD),신영증권(SHINYOUNG SECURITIES CO.,LTD) 시작일자 : 2026-10-19 종료일자 : 2027-04-19 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261016000143 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/043370