펌텍코리아

• ▸3분기 연결 매출액 1,213억원 예상
• ▸영업이익 232억원으로 예상
• ▸튜브 부문 2분기에 이어 3분기에도 수익성 유지
• ▸펌프 영업이익 162억원 예상
• ▸가격 인상 효과에 따른 실적 개선 기대

• ▸3분기 영업이익 235억원 예상, 54% 성장
• ▸화장품 글로벌 수출 증가, 공급 부족
• ▸4공장 증설 효과 발생
• ▸가격 인상으로 영업이익률 19.1% 예상
• ▸원가 상승 부담 존재

• ▸매수 의견
• ▸목표가 80,000원
• ▸고객 기반 확대 기대
• ▸신규 브랜드 대응 용이
• ▸생산 병목 해소로 이익 성장 가능

• ▸신규 투자 의견 매수
• ▸목표주가 80,000원
• ▸2026년 3분기 매출 1,230억원 예상
• ▸영업이익 231억원 예상
• ▸부국티엔씨 매출 감소 가능성

• ▸2025년 점유율 24.5% 1위 전망
• ▸2026년 매출 4,480억원 목표
• ▸K-뷰티 성장에 따른 실적 증가 가능성
• ▸원가 경쟁력 확보로 경쟁 우위 지속
• ▸생산능력 제약 및 자본 효율성 문제 가능성

• ▸3분기 수주 흐름 증가
• ▸7~9월 안정적인 수주액 기록
• ▸여러 브랜드사의 스케일업 효과 예상
• ▸3분기 가격 인상 효과 반영 전망

• ▸2026년 2분기 매출 1,168억원 달성
• ▸영업이익 217억원 기록
• ▸펌텍 주요 제품군 강세 지속
• ▸부국 영업이익 71억원 증가
• ▸3분기 실적 증가 전망

• ▸2026년 2분기 매출 1,168억원 달성
• ▸영업이익 217억원 기록
• ▸저가 스포이드 매출 비중 10.8% 확대
• ▸영업이익률 17.5% 개선
• ▸부국 영업이익률 23.5% 기록

• ▸2분기 영업이익 217억원 기록
• ▸매출 1,168억원 증가
• ▸영업이익률 18.5% 개선
• ▸부국티엔씨 매출 15% 증가
• ▸일회성 이익 리스크 존재

• ▸2026년 2분기 매출 1,168억원 달성
• ▸영업이익 217억원 기록
• ▸펌프사업부 매출 881억원, 영업이익 154억원
• ▸튜브사업부 영업이익률 23.5% 달성
• ▸건식사업부 적자 전환

• ▸2026년 2분기 매출 1,132억원 예상
• ▸영업이익 201억원 예상, 컨센서스 초과
• ▸4공장 이전 및 병목 해소로 생산 회복
• ▸국내 인디 브랜드 수주 증가 지속

[교보증권 음식료/화장품 권우정] 안녕하세요, 금일 펌텍코리아 3Q26 프리뷰 발간했습니다. 영업일수 감소와 계절성에도 불구, 매출액 QoQ 성장 전망합니다. 펌텍코리아(251970) * 탄탄한게 매력, 높아지는 실적 - 3분기 매출 1,213억원(YoY 24%), OP 232억원(YoY 51)으로 컨센 상회 전망 - 펌프: 936억원(YoY 25%) 전망. 6월부터 가격 인상 효과 본격 반영 - 튜브: 307억원(YoY 41%) 전망. 선크림 용기는 3분기에도 견조한 수요 - 사출 라인 CAPA 부족으로 생산-수주 불일치 일부 존재했으나, 6공장 및 증설로 생산-수주 격차 해소되며 개선 전망 - 수주 리드타임 감안 시 4분기 실적 유지 전망되며, 글로벌 MNC 물량도 점진적 증가 중 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261019/20261019_251970_20240006_309.pdf

[교보증권 음식료/화장품 권우정] 안녕하세요, 금일 화장품 산업 자료 발간했습니다. 실적 우려로 에이피알 중심 화장품 업종 주가 부진했으나, 글로벌 수요 확대와 4분기 성수기 모멘텀에 주목해야 한다고 판단합니다. * 화장품: 변동성 극대화 국면 투자 전략 - 에이피알은 3분기 실적 우려로 주가 부진. ① IFRS 18 도입 영향, ② 환율 급락에 따른 실적 우려 - 환율에 따른 단기 실적 변동성보다는 글로벌 수요 확대와 4분기 성수기 모멘텀에 주목할 필요 - 한편, 환율 영향 제한적이면서 실적 개선세가 뚜렷한 ODM사와 용기사 투자 매력도 높아짐 - 코스맥스, 펌텍코리아: 3분기 컨센서스 상회 가능 - 용기사, ODM사 실적 바탕으로, 4분기에도 견조한 업황 지속될 것으로 판단 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/idxnews/20261019/20261019_B3030_20240006_311.pdf

**[10/16 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily]** 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 **1. 과매수/과매도 기업 리스트** **(과매수 업종: RSI 70↑)** **(과매도 업종: RSI 30↓)** 코스피, 비철,목재등, 건설,건축관련, 기계, 조선, 상사,자본재, 자동차, 호텔,레저서비스, 소매(유통), 은행, 증권, 보험, 소프트웨어, 반도체, 디스플레이, 통신서비스, 유틸리티 등 **(과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑)** 제일기획, 에스원, 제주항공, SK가스, CJ제일제당, KT&G, LG에너지솔루션, 동국제약 등 **(과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓)** 신세계, 현대백화점, HD건설기계, HD한국조선해양, DL이앤씨, 삼성물산, 한화오션, 롯데쇼핑, 효성중공업, LS, SGC에너지, 대신증권, HD현대일렉트릭, 파마리서치, 실리콘투 등 **2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트** **(한국 52주 신고가)** KT&G, 에스원, 라온시큐어, 펌텍코리아 등 **(한국 낙폭과대)** 에이프릴바이오, 오로스테크놀로지, LG이노텍, 메쥬, 에치에프알, STX엔진, 그래피, 쎄트렉아이, 에스비비테크, 미래에셋증권, 코스텍시스, 퀄리타스반도체, 리가켐바이오, 인텔리안테크, 대한전선, 현대오토에버, 보로노이, 두산퓨얼셀, 한국카본, 아이티센글로벌 등 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/16, 금요일)** https://han.gl/p0vAt **(과매수/과매도)** https://han.gl/UYysf **(신고가/낙폭과대)** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[시그널랩 리서치] 10/14 오늘의 주요 산업 리포트 요약 https://t.me/siglab [화장품] 계절성이 깨지다 하나증권 박종대,양정석 ㆍ 환율과 용기가 3분기 실적 일시적 변수로 작용 ㆍ 아직 갈 길이 멀다 ㆍ Top Picks 코스맥스, 펌텍코리아 [통신장비] 한국과 미국 통신장비 산업 비교와 시사점 하나증권 이상훈,김홍식 ㆍ 한국엔 유선장비 SI가 없고 미국엔 무선장비 SI가 없다 ㆍ 현재의 광통신주와 미래의 무선통신장비주 ㆍ 무선통신장비주는 국내 업체가 오히려 글로벌 주도주가 될 수 있다

**[하나증권 유통/화장품 박종대]** **•화장품(Overweight): 계절성이 깨지다(26.10.14)** ■환율과 용기가 3분기 실적 일시적 변수로 작용 - 3분기 실적 일시적 변동 요인 '환율 하락', '용기 부족' 제외 시 대부분 업체들 실적 애초 예상치 상회 - 업황은 좋으나, 계절적으로 브랜드 업체 비수기 & 4분기 글로벌 홀리데이 시즌 준비로 전열 가다듬는 상황 - 펌텍코리아의 부국티엔씨 생산 캐파 연간 30% 증설 후 풀 가동, 용기 공급 부족 상당히 해소 ■아직 갈 길이 멀다 - 9월 수출 성장률은 전년도 높은 베이스에도 불구 YoY 30% 증가 기대감 확대 - 주가 Peak-out 논하기 이른 상황, 단기 급등에 따른 차익실현 니즈만 존재 - 단기 주가 하락 요인들 상당히 해소 ■Top Picks 코스맥스, 펌텍코리아 - 코스맥스, 3분기 상고하저 계절성 깨트리며 K뷰티 글로벌 모멘텀 확대/글로벌 ODM 1위 업체로서 수혜 본격화 입증 예상 - 펌텍코리아, 국내 화장품 용기 시장 점유율 압도적 1위 업체로 펌프/튜브 사업 성장성 및 수익성 제고 - 에이피알, 실리콘투 주가 하락 과도한 상황 보고서 링크: https://buly.kr/Edw9fIJ *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

✅ [모닝 리포트] "펌텍코리아, 화장품 용기 품귀에 4분기 영업익 170%↑"** ****4분기 매출 1304억원·69% 증가 전망 6공장 증설 효과…목표가 9만원 상향** https://www.newspim.com/news/view/20261012000034

📝 텔레그램 심층 분석 Report (23시 06분) 기준 🌡️ 센티먼트 환호 (+75) 💡 요약 AI, 로봇, GPU 등 첨단 기술 섹터의 폭발적 성장 기대감이 시장 전반의 낙관론을 이끌고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(655), GPU(204), CPO(195), 로봇(187), D램(187) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+85) 목표주가 40만원 제시, 3분기 실적 컨센서스 부합 및 향후 12개월간 실적 바닥 확인 (JP모건), 반도체/소부장 섹터 비중확대 의견, 반도체/소부장(Overweight) (긍정적) 📈 NVDA (+75) 부외 약정 5300억달러 급증, 1조 달러 돌파 가능성 언급, AI 기업 인수 협상 검토 📈 HD현대마린솔루션 (+50) Goltens 인수 및 목표주가 상향 📈 비트코인 (+50) 마이클 세일러의 매수 시사 및 희소자산 가치 증폭 발언, IMF, 토큰화 주식 불안정 및 유동성 부족 언급, 매수 시사 (긍정적), 가치 증폭 (긍정적), 불안정 (부정적), 유동성 부족 (부정적) 📈 코스맥스 (+50) 목표주가 상향 리포트 (긍정적 성장세) 📈 펌텍코리아 (+50) 목표주가 상향 리포트 (긍정적 성장세) 📈 한미반도체 (+50) 245억원 규모 AI 반도체 기판용 장비 수주, 삼성전자에 245억원 규모 AI 반도체 기판용 장비 수주 📈 LG에너지솔루션 (+40) ESS 부문 강한 성장 예상 (Citi) 📈 CATL (+40) 시장 내 회복력 과소평가 의견 (모건스탠리) 📈 SK이노베이션 (+50) 목표주가 상향 리포트 (긍정적 성장세) 🎉 성공! 79개 채널에서 오늘 게시글 375개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 9,464 👁️ | 229 📤 📺 KK Kontemporaries 📝 10월 CPI 프리뷰: (잘 맞춘다는 UBS 참고) **헤드라인 CPI... 🔗 https://t.me/kkkontemp/2731 [2위] 5,082 👁️ | 195 📤 📺 루팡 📝 **BofA,

📝 텔레그램 심층 분석 Report (19시 05분) 기준 🌡️ 센티먼트 낙관적 관망 (+30) 💡 요약 AI, 로봇, 메모리 반도체 섹터의 강력한 성장 기대감과 해운업 호황이 시장을 견인하나, 지정학적 리스크, 인플레이션 압력 및 기업/가계 부채 증가는 불안 요인으로 작용하고 있습니다. 🗣️ Top 키워드: AI(410), 메모리(135), DRAM(113), 로봇(98), 데이터센터(95) 🔥 주목받는 종목 📈 Oracle (+100) 데이터센터 용량 및 운영 모델 발표 📈 SK이노베이션 (+50) E&S 재평가 필요성 부각, 호주 DLNG 프로젝트 핵심 부각 📈 카카오 (+95) '카톡 선물하기' 스테이블코인 결제 추진, 카이아 코인 긍정적 평가 📈 삼성전자 (+25) 낸드 가격 55% 급등 및 로봇/AI D램 수요 증가, S27 가격 인상 검토 (메모리값 반영), 외국인 85조 매도 (지분율 금융위기 후 최저), CXMT의 DDR5 RDIMM 출시 경쟁 (2년 앞설 전망) 📈 SK하이닉스 (+45) AI 낸드 열풍 및 낸드 가격 급등, 로봇용 D램 수요 증가, HBM 스택 문제 어려움 인정 (Semi 주장) 📈 NC (+100) IONQ2 글로벌 성공적 출시 및 성과 기대, 3분기 프리뷰 📈 LG에너지솔루션 (+100) 3분기 잠정 실적 컨센서스 상회, 배터리 비중 확대 📈 SpaceX (+65) 스타링크 전국 서비스 공식 승인, 기업가치 확대 야망 (지구보다 더 가치 있는 기업), 저대역 주파수 인수 📈 펌텍코리아 (+100) 하반기 실적 다크호스, 3분기 영업이익 전년 대비 상승 📉 한화에어로스페이스 (-100) 스위스 방공망 수주 실패 (L-SAM), 유럽 생산망 발목 🎉 성공! 78개 채널에서 오늘 게시글 329개 수집 완료! 🔥 현시점 인기 게시글 TOP 10 [1위] 2,654 👁️ | 66 📤 📺 하나증권/에너지화학/윤재성 📝 [하나/에너지화학/윤재성] SK이노베이션: E&S 재평가 필요. 그 핵심... 🔗 https://t.m

**[하나증권 유통/화장품 박종대]** **•펌텍코리아(251970.KQ/매수): 하반기 실적의 다크호스(26.10.12)** ■3분기 영업이익 235억원(YoY 54%) 추정 - 3분기 펌프/튜브 사업 모두 QoQ 매출, 영업이익 증가 예상 - i) 역대 최대 화장품 글로벌 수출 모멘텀 내 용기 공급 부족 ii) 4공장 캐파 증설 효과 본격화 iii) 가격 인상 효과로 계절성 무색 - 영업이익률 19.1%(YoY +3.4%p)까지 상승 - 국제 유가 상승/초과근무 증가 부담있으나 판관비 증가 제한적, 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과 더 클 것 ■4분기 매출 1,300억원 넘어설 듯 - 4분기, 6공장 가동 효과 본격화 + 카테고리 측면 고마진 콤팩트 매출 증가로 실적 기여도 향상 예상 - 부국티엔씨 캐파 증설 지속, 전년 대비 30% 생산 캐파 증가 - 4분기 매출, 영업이익 전년 동기대비 69%, 170% 증가한 1,304억원, 225억원으로 캐파 증설 효과 확대 기대 - 부국티엔씨 4분기 매출 330억원까지 증가 ■목표주가 7만원-> 9만원, 화장품 용기 1위 업체로 수혜 극대화 - 실적 추정치 및 적정 밸류에이션 상향 조정(12MF PER 15->17배)으로 목표주가 7만원->9만원 상향 - ODM/용기 제조 밸류체인 공급부족 상황, 국내 화장품 용기 시장 점유율 1위 업체로 펌프, 튜브 사업 성장성/수익성 제고 - 현재 주가 12MF PER 12.3배, 비중 확대 유효 보고서 링크: https://buly.kr/DlMMK4S *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[펌텍코리아(251970)/ BUY(유지)/ TP 8.6만원(상향)/ 다올 화장품 박종현] ★ 용기가 부족해? ▶ Preview 3Q26E 매출액 1,220억원(YoY +25%, QoQ +4%), 영업이익 224억원(YoY +46%, QoQ +4%)으로 컨센서스 상회 전망. OPM 18.4%로 2Q26 수준 유지. 조업일수 감소에도 상장 이후 처음으로 3분기 QoQ 탑라인 성장 예상. 인디 고객사 전반의 수주 강세에 판가 인상 반영과 부국티엔씨 증설 효과가 더해지며 계절성이 희석 [펌프] 매출액 915억원(YoY +22%, QoQ +4%). 국내 인디 606억원(YoY +33%)이 성장을 견인하고, 해외 204억원(YoY +15%, QoQ +11%)은 글로벌 고객사 신규 품목 출고로 반등. 국내 Big2는 104억원(YoY -10%)으로 부진 지속. [부국티엔씨] 매출액 313억원(YoY +44%, QoQ +4%)으로 선케어 비수기에도 증설 효과로 2Q26 대비 성장 ▶ 투자의견 동사를 포함한 용기사 전반의 가동률이 높아지고 리드타임도 길어진 상태. 공급이 수요를 따라가지 못하는 국면으로, 조립·사출 라인 확대가 곧 성장 속도를 결정. Top 용기사의 CAPA 대응력이 경쟁력으로 부상하며 상위권 용기사 위주의 발주 쏠림도 기대. 적정 PER 기준 변경(2026E > 2027E)으로 적정주가 8.6만원·투자의견 BUY 유지 * 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/FLb9usN > * 텔레그램 채널 링크 < https://t.me/alexppark >

IBK투자증권 화장품 조경진 연구위원 [펌텍코리아] K뷰티, 용기가 필요해 https://shorturl.at/GQ5jm • 넘치는 수요와 생산 능력 확대 펌텍코리아는 화장품용 펌프 및 용기, 튜브, 콤팩트, 스틱, 드로퍼 등을 생산하는 화장품 패키징 전문업체다. 첫째, 화장품 산업의 성장이 소수 대형 브랜드에서 다수의 인디브랜드로 확산되면서 용기 업체가 누릴 수 있는 고객 기반이 넓어지고 있다. 둘째, 펌프, 튜브, 콤팩트, 스틱 등 다양한 카테고리와 자체 개발 제품을 보유하고 있어 신규 브랜드와 제품군 확대에 대응하기 쉽다. 셋째, 빠른 수주 성장 과정에서 발생했던 생산 병목을 대규모 공장 증설을 통해 해소하고 있어 외형 증가가 이익 성장으로 연결될 여지가 확대되고 있다. • 더 높아질 하반기 성장률 3Q26 연결 매출액 1,224억 원(+25.3% YoY), 영업이익 224억 원(+46.3% YoY, OPM 18.3%)으로 추정한다. 통상 3분기는 선케어 성수기가 끝나는 비수기이나, 1) 이연 물량의 순차 출하, 2) 6공장 가동 재개, 3) 저단가 스포이드 비중 축소에 따른 믹스 개선이 겹치며 QoQ 외형 성장이 이어질 것으로 예상한다. 2025년 4분기 4공장 증설 및 시설 이전 과정에서 출고 지연으로 2Q26에 일부가 소화됐으나 잔여 물량이 3~4분기에 걸쳐 순차 출하될 전망이다. 전년도 하반기 낮은 기저(3Q25 977억 원, 4Q25 771억 원)를 감안하면 하반기 성장률은 상반기 대비 크게 높아질 것으로 전망한다. • 투자의견 매수, 목표주가 80,000원으로 커버리지 개시 목표주가는 12개월 선행 EPS 4,697원에 Target PER 17배를 적용해 산출했다. 최근 주가는 12개월 선행 PER 13.5배 수준에서 거래되고 있으며 과거 3개년 평균 수준이다. 인디브랜드 고객 비중 확대와 Big2 고객사의 실적 개선, 신규 공장 가동률과 생산성이 동사 주가의 방향성을 결정할 것으로 판단한다. 하반기 ODM 업체들의 실적 성장과