파인엠텍

• ▸2026년 폴더블 패널 출하량 46% 증가 전망
• ▸신규 고객사에 폴더블 메탈플레이트 공급 시작
• ▸폴더블 메탈플레이트 캐파 2,000만 대 확보
• ▸신규 아이템 개발과 밸류체인 구축 추진
• ▸3분기 물량 부진 및 4분기 집중 생산 예상

• ▸2026년 사상 최대 매출 기대
• ▸폴더블 스마트폰 판매량 증가
• ▸고객사 수요 증가로 제품 라인업 확대
• ▸점유율 상승 가능성
• ▸부품 품질 및 생산 차질 리스크 존재

애플 폴더블 아이폰 공개에 비에이치·파인엠텍 수혜 기대 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/277/0005814385 [관련 종목] [비에이치](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/090460/total) | [파인엠텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/441270/total)

**[클릭 e종목]애플 폴더블 아이폰에 부품주 '들썩'…비에이치·파인엠텍 주목** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005814385

**아이폰 듀오: 2,000달러 스마트폰 시대를 열다** **[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]** 애플이 아이폰 듀오라는 폴더블 스마트폰 출시와 함께 2,000달러 스마트폰 시대를 열었습니다.(한국 소비자가 330만원부터) - 소비자에게 2,000달러를 설득하려면 단순한 사양 개선만으로는 부족합니다. 새로운 사용자 경험이 필요합니다. 아이폰 듀오는 외부와 내부 화면의 비율을 동일하게 만들었습니다. 접고 펼쳐도 콘텐츠가 자연스럽게 이어지고, 내부 화면에서는 두 개의 앱을 나란히 실행하는 Split View도 처음으로 아이폰에 적용했습니다. 결국 중요한 것은 소비자가 왜 펼쳐야 하는가에 대한 답을 찾았느냐입니다. - 폴더블은 AI 디바이스로 가는 과도기적 폼팩터라는 점에서도 의미가 있습니다. AI 반도체는 전력 소모와 발열이라는 문제를 안고 있는데요. 폴더블은 구조적으로 더 큰 배터리를 넣고 방열 면적을 확보하기에 유리합니다. 아이폰 듀오도 베이퍼 챔버와 듀얼 배터리 구조를 통해 A20 Pro의 지속 성능을 높였습니다. 단순히 화면이 접히는 스마트폰이 아니라, 더 높은 컴퓨트 성능을 담기 위한 폼팩터로 볼 수 있습니다. - 부품주에도 기회가 있습니다. 아이폰 듀오의 높은 판가는 기존 플래그십 대비 약 400달러의 추가 재료비 여력을 만들어줍니다. 이 추가 비용은 디스플레이 관련 부품과 폼팩터 변화에 따른 기구물에 집중될 가능성이 높습니다. 파인엠텍과 비에이치의 수혜를 예상합니다. 리포트 링크: https://bit.ly/4gLz1Wz 감사합니다. (2026/9/10 공표자료)

**아이폰 듀오: 2,000달러 스마트폰 시대를 열다** **[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]** 애플이 아이폰 듀오라는 폴더블 스마트폰 출시와 함께 2,000달러 스마트폰 시대를 열었습니다.(한국 소비자가 330만원부터) - 소비자에게 2,000달러를 설득하려면 단순한 사양 개선만으로는 부족합니다. 새로운 사용자 경험이 필요합니다. 아이폰 듀오는 외부와 내부 화면의 비율을 동일하게 만들었습니다. 접고 펼쳐도 콘텐츠가 자연스럽게 이어지고, 내부 화면에서는 두 개의 앱을 나란히 실행하는 Split View도 처음으로 아이폰에 적용했습니다. 결국 중요한 것은 소비자가 왜 펼쳐야 하는가에 대한 답을 찾았느냐입니다. - 폴더블은 AI 디바이스로 가는 과도기적 폼팩터라는 점에서도 의미가 있습니다. AI 반도체는 전력 소모와 발열이라는 문제를 안고 있는데요. 폴더블은 구조적으로 더 큰 배터리를 넣고 방열 면적을 확보하기에 유리합니다. 아이폰 듀오도 베이퍼 챔버와 듀얼 배터리 구조를 통해 A20 Pro의 지속 성능을 높였습니다. 단순히 화면이 접히는 스마트폰이 아니라, 더 높은 컴퓨트 성능을 담기 위한 폼팩터로 볼 수 있습니다. - 부품주에도 기회가 있습니다. 아이폰 듀오의 높은 판가는 기존 플래그십 대비 약 400달러의 추가 재료비 여력을 만들어줍니다. 이 추가 비용은 디스플레이 관련 부품과 폼팩터 변화에 따른 기구물에 집중될 가능성이 높습니다. 파인엠텍과 비에이치의 수혜를 예상합니다. 리포트 링크: https://bit.ly/4gLz1Wz 감사합니다. (2026/9/10 공표자료)

**[클릭 e종목]"파인엠텍, 폴드8 흥행에 북미 폴더블까지…목표가↑"** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005812565

**파인엠텍, 폴더블 올라탄 이익 레버리지…4분기도 성장 가속도** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005571762

✅ 파인엠텍, 셀온 넘어 중장기 성장성 주목…목표가↑-메리츠 https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006364667

**파인엠텍, 셀온 넘어 중장기 성장성 주목…목표가↑-메리츠** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006364667

📮[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 파인엠텍(441270): 에피타이저부터 만족, 메인디시 이제 시작 ▶️ 2Q26 Review: 기대 이상의 이익률 달성 - 2Q26 연결 실적은 매출액 952억원(+118.5% YoY), 영업이익 73억원(흑전 YoY, OPM 7.7%)을 기록, 당사 추정치를 각각 1.5%, 45.2% 상회 - 2분기부터 국내 고객사 폴더블향 백플레이트 출하가 본격화됐으며, 레이저 에칭 적용에 따른 ASP 상승과 점유율 확대가 외형 성장을 견인 - 또한 지난해 선행 R&D 비용 증가로 수익성이 낮았던 기저효과에 더해, 양산 안정화에 따른 수율 개선이 본격화되면서 영업이익이 당사 예상치를 크게 상회 ▶️ 3Q26 Preview: 폴드8 흥행 지속 + 북미향 매출 반영 시작 - 3Q26 연결 실적은 매출액 1,357억원(+135.9% YoY), 영업이익 119억원(+674.6% YoY)을 전망 - 국내 고객사의 폴더블 신제품 출시가 앞당겨지며 2분기에 실적 피크를 형성했던 과거 2년과 달리, 올해는 3분기에도 추가적인 실적 성장을 예상 - 이는 1) 폴드8의 흥행에 힘입어 국내 고객사향 백플레이트 양산 물량이 높은 수준에서 유지되고 있기 때문 - DDI 등 일부 주요 부품의 공급 차질 영향은 존재하나, 전반적인 출하 흐름은 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악 - 2) 북미 고객사향 물동 반영도 3분기부터 시작될 예정이며, 당사는 올해 세트 기준 650만대, 패널 기준 800만개 출하를 가정 - 다만 올해 북미향 물량은 타 밸류체인의 수율 이슈로 3분기보다 4분기에 본격 확대될 전망 - 긍정적인 점은 이에 따라 통상 계절적 비수기인 4분기에도 3분기 대비 추가적인 실적 성장이 기대된다는 점 - 또한 이번 모델은 북미 고객사의 첫 폴더블 모델이라는 상징성을 감안할 때, 초기 양산 과정에서 품질 안정성이 최우선적으로 요구 - 이에 따라 중국 경쟁사 대비 레이저 에칭 공정에서 품질 경쟁력 우위를 확보한 동사의 추가

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 파인엠텍(441270): 에피타이저부터 만족, 메인디시 이제 시작 ▶ 2Q26 Review: 기대 이상의 이익률 달성 - 2Q26 연결 실적은 매출액 952억원(+118.5% YoY), 영업이익 73억원(흑전 YoY, OPM 7.7%)을 기록, 당사 추정치를 각각 1.5%, 45.2% 상회 - 2분기부터 국내 고객사 폴더블향 백플레이트 출하가 본격화됐으며, 레이저 에칭 적용에 따른 ASP 상승과 점유율 확대가 외형 성장을 견인 - 또한 지난해 선행 R&D 비용 증가로 수익성이 낮았던 기저효과에 더해, 양산 안정화에 따른 수율 개선이 본격화되면서 영업이익이 당사 예상치를 크게 상회 ▶ 3Q26 Preview: 폴드8 흥행 지속 + 북미향 매출 반영 시작 - 3Q26 연결 실적은 매출액 1,357억원(+135.9% YoY), 영업이익 119억원(+674.6% YoY)을 전망 - 국내 고객사의 폴더블 신제품 출시가 앞당겨지며 2분기에 실적 피크를 형성했던 과거 2년과 달리, 올해는 3분기에도 추가적인 실적 성장을 예상 - 이는 1) 폴드8의 흥행에 힘입어 국내 고객사향 백플레이트 양산 물량이 높은 수준에서 유지되고 있기 때문 - DDI 등 일부 주요 부품의 공급 차질 영향은 존재하나, 전반적인 출하 흐름은 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악 - 2) 북미 고객사향 물동 반영도 3분기부터 시작될 예정이며, 당사는 올해 세트 기준 650만대, 패널 기준 800만개 출하를 가정 - 다만 올해 북미향 물량은 타 밸류체인의 수율 이슈로 3분기보다 4분기에 본격 확대될 전망 - 긍정적인 점은 이에 따라 통상 계절적 비수기인 4분기에도 3분기 대비 추가적인 실적 성장이 기대된다는 점 - 또한 이번 모델은 북미 고객사의 첫 폴더블 모델이라는 상징성을 감안할 때, 초기 양산 과정에서 품질 안정성이 최우선적으로 요구 - 이에 따라 중국 경쟁사 대비 레이저 에칭 공정에서 품질 경쟁력 우위를 확보한 동사의 추가적인

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 파인엠텍(441270): 에피타이저부터 만족, 메인디시 이제 시작 ▶ 2Q26 Review: 기대 이상의 이익률 달성 - 2Q26 연결 실적은 매출액 952억원(+118.5% YoY), 영업이익 73억원(흑전 YoY, OPM 7.7%)을 기록, 당사 추정치를 각각 1.5%, 45.2% 상회 - 2분기부터 국내 고객사 폴더블향 백플레이트 출하가 본격화됐으며, 레이저 에칭 적용에 따른 ASP 상승과 점유율 확대가 외형 성장을 견인 - 또한 지난해 선행 R&D 비용 증가로 수익성이 낮았던 기저효과에 더해, 양산 안정화에 따른 수율 개선이 본격화되면서 영업이익이 당사 예상치를 크게 상회 ▶ 3Q26 Preview: 폴드8 흥행 지속 + 북미향 매출 반영 시작 - 3Q26 연결 실적은 매출액 1,357억원(+135.9% YoY), 영업이익 119억원(+674.6% YoY)을 전망 - 국내 고객사의 폴더블 신제품 출시가 앞당겨지며 2분기에 실적 피크를 형성했던 과거 2년과 달리, 올해는 3분기에도 추가적인 실적 성장을 예상 - 이는 1) 폴드8의 흥행에 힘입어 국내 고객사향 백플레이트 양산 물량이 높은 수준에서 유지되고 있기 때문 - DDI 등 일부 주요 부품의 공급 차질 영향은 존재하나, 전반적인 출하 흐름은 견조하게 유지되고 있는 것으로 파악 - 2) 북미 고객사향 물동 반영도 3분기부터 시작될 예정이며, 당사는 올해 세트 기준 650만대, 패널 기준 800만개 출하를 가정 - 다만 올해 북미향 물량은 타 밸류체인의 수율 이슈로 3분기보다 4분기에 본격 확대될 전망 - 긍정적인 점은 이에 따라 통상 계절적 비수기인 4분기에도 3분기 대비 추가적인 실적 성장이 기대된다는 점 - 또한 이번 모델은 북미 고객사의 첫 폴더블 모델이라는 상징성을 감안할 때, 초기 양산 과정에서 품질 안정성이 최우선적으로 요구 - 이에 따라 중국 경쟁사 대비 레이저 에칭 공정에서 품질 경쟁력 우위를 확보한 동사의 추가적인

📝 텔레그램 심층 분석 Report (11시 07분) 기준 🌡️ 센티먼트 낙관 (위험선호) (+70) 💡 요약 AI, 로봇, 방산, 디지털 자산 등 성장 산업에 대한 강한 기대감 및 금리 동결, 경상수지 흑자 등 긍정적 시장 지표 확산 🗣️ Top 키워드: AI(150), 반도체(120), 로봇(100), 폴더블(80), 수주(90) 🔥 주목받는 종목 📈 삼성전자 (+75) 스카이랩스 혈압계와의 경쟁 우위, 노조 미가입자 개인정보 유출 혐의로 직원 6명 송치, 노조 가입 무단 조회 및 개인정보 대량 수집 혐의로 직원 6명 송치, 파인엠텍의 Apple 신규 수요 및 실적 레벨업, 노조 블랙리스트 의혹 관련 직원 6명 송치, 파인엠텍의 폴더블 단독 공급, HBM 점유율 33%로 크게 상승 📈 로보티즈 (+80) 골드만삭스의 긍정적 리포트, 2025년 실적 기대, 미국 FCC의 대중국 규제 수혜, 급등(+18.51%), 신제품 초기 물량 기대, 정부 예산 및 공공주도 로봇 구매 수혜, 자율주행 로봇 법안 통과 기대, 북미 및 중국에서 휴머노이드·방산 수주 급증 📈 파인엠텍 (+90) Apple 폴더블 관련 하반기 매출 2000억 가능성, Apple 폴더블 솔벤더 선정, 실적 체급 레벨업 전망, 삼성전자 공급에 이어 Apple 신규 공급 기대, 영업이익 1238% 상승 전망, 삼성전자 폴더블 단독 공급 📈 테슬라 (+80) AI 기반 무인택시 사업 확장, 8월 국내 판매량 9638대 기록, 쏘렌토와의 격차 확대, 개인 투자자들의 콜옵션 폭주로 상승 베팅 집중, 핸들·페달 없는 무인택시 '사이버캡' 공개, Cybercab을 통한 미래 이동 혁신 기대, 머스크의 '사이버캡 폭풍' 발언, 프랑스 FSD 시험 진행, 하반기 주가 상승 기대감 📈 태성 (+80) 이달 수주액 2200억 돌파 (작년 매출의 5.8배), AI 반도체 관련 수주 2200억 폭증 📈 MSFT (+55) 수십 년에 걸친 원자력 발전 계약 체결 (에너지 안정성 확보), 데이터센터 전력망 비용 선납에

✅ 한양證 "파인엠텍, 3년 기다린 애플이 온다…실적 퀀텀점프" https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005570977?sid=101

**한양證 "파인엠텍, 3년 기다린 애플이 온다…실적 퀀텀점프"** https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005570977

**"파인엠텍, 삼성 이어 애플 신규 수요-실적 체급 레벨업" - 한양** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006363509

✅ "파인엠텍, 삼성 이어 애플 신규 수요-실적 체급 레벨업" - 한양 https://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02706006645576840

**[클릭 e종목]"파인엠텍, 애플 폴더블로 하반기에만 2000억 매출 가능…영업익 1238%..** https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005811802

✅ [클릭 e종목]"파인엠텍, 애플 폴더블로 하반기에만 2000억 매출 가능…영업익 1238%↑" https://view.asiae.co.kr/article/2026090408231859407

**한양증권 스몰캡 Analyst 이준석** [파인엠텍] 삼성 묻고, 애플로 더블로 가! 투자의견: N.R 목표주가 : - 현재주가(09/03): 9,220원 Upside : - **2Q26 Review, 모멘텀에 앞서 증명한 실적** 동사의 2Q26 연결 실적은 매출액 952.1억 원(+24.4% YoY), 영업이익은 73.3억 원(+38.6% YoY)을 기록했다. 삼성 및 애플 폴더블 사이클 동시 진입과 신규 공법의 수율 안정화가 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 견인했다. 내부거래 차감 전 부문별 매출은 폴더블 백플레이트 732억 원, 2차전지 및 스마트부품 210억 원, 기타부문 155억 원으로 구성됐다. 2분기 R&D 투자액은 52억 원으로 최근 4개 분기 평균인 31.5억 원 대비 65.1% 증가했으나, 수익성은 오히려 크게 개선됐다. 해당 투자는 하반기 폴더블 신제품에 적용되는 차세대 백플레이트 공정과 복합 라미네이션 기술의 양산 안정화를 위한 선제적 투자로 판단된다. 하반기에는 주요 고객사의 폴더블 신제품 출하 확대와 신규 공법의 수율 추가 개선이 맞물리며 실적 성장세가 더욱 가팔라질 전망이다.   **중국의 빈자리를 채우는 파인엠텍** 삼성전자의 첫 폴더블폰 출시 이후 7년 만에 시장의 두 번째 문이 열린다. 애플은 현지시간 9월 9일 첫 애플 폴더블을 공개할 것으로 예상되며, 하반기부터 관련 부품 물량도 본격 확대될 전망이다. 이는 애플 생태계가 동사의 신규 수요로 유입되는 구조적 변곡점이다. 동사는 지난 3년간 애플폴더블 관련주로 언급됐지만 기대가 실적으로 이어지지는 못했다. 그러나 세계 최초 폴더블 백플레이트를 상용화한 후 누적 5,500만 세트를 공급하며 기술력과 양산능력을 증명했다. 초기 애플 출하량을 800만대로 가정면 백플레이트 수요는 약 960만개, 시장 규모는 약 2,900억원으로 추산된다. 이 중 동사는 절반 이상 확보할 것으로 예측되지만, 경쟁사 LYI Tech의 공급능력이 초기 수요를 소화하기 어려운 것으로 파악돼 동

🚀 [KRX 상승률 TOP10] 2026-09-03 15:30 (KST) - 거래소: KRX / 시간: 정규장 1) [알트](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/459550) (29.86% / 350억) 2) [신스틸](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/162300) (29.86% / 115억) 3) [라온피플](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/300120) (29.84% / 23억) 4) [원익](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/032940) (18.98% / 1,252억) 5) [파이온엑스](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/900100) (18.70% / 5억) 6) [파인엠텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/441270) (18.43% / 639억) 7) [녹십자웰빙](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/234690) (17.01% / 1,124억) 8) [금강철강](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/053260) (16.94% / 463억) 9) [제넥신](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/095700) (14.92% / 107억) 10) [아진엑스텍](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/059120) (14.29% / 483억)