코나아이

• ▸64,000 목표가
• ▸메탈 카드의 마케팅 수단 가능성
• ▸프리미엄 카드 표준화 전망
• ▸차별화된 가공 기술의 성장 기여
• ▸경쟁 심화에 따른 비용 위험

FY25년 매출은 전년 대비 31% 증가한 309.2억 원으로 추정되며, 영업이익은 89억 원으로 166% 증가한다. 영업이익률은 14%에서 29%로 크게 개선될 전망이다. 메탈카드 중심의 스마트카드 부문이 매출의 61%, 지역화폐 플랫폼 부문이 22%를 차지하며, 글로벌 결제카드 MS 4위이자 국내 지역화폐 MS를 60~70% 유지하는 구도다. 본업 이익 성장과 지역화폐 기반 신사업 옵션이 동시에 부각되는 구간이다.

[시그널랩 리서치] 8/5 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약 https://t.me/siglab <SKC[011790] 동박, 가격(ASP)의 시간> SK증권 박형우 ㆍ 실적리뷰: 전사 EBITDA 흑자, 동박이 끌었다 ㆍ 동박 출하, 25 년 26,000 톤 > 26 년 45,000 톤 ㆍ 전지박, 공급자 우위 싸이클의 초입 <대우건설[047040] 2Q26 Review: 수주에 대한 강한 자신감> 메리츠증권 문경원,이동석 ㆍ 건축 부문의 마진 호조에 서프라이즈 기록 ㆍ 연간 수주 가이던스 큰 폭 상향 ㆍ 모든 게 나아지고 있지만, 아직 증명할 것들이 남아있다 <대우건설[047040] 하반기 강력한 수주 모멘텀 지속> iM증권 배세호 ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 18,500원으로 상향 ㆍ 신규 수주 가이던스 18조원에서 27조원으로 상향 조정 ㆍ 2Q26 영업이익 2,323억원(+182.6% YoY), 서프라이즈 기록 <대우건설[047040] 2Q26 Review; 빅배스 이후 높아진 수익성> 삼성증권 허재준 ㆍ 2분기 영업이익 컨센서스 상회 ㆍ 2Q26 Review; 빅배스 이후 높아진 수익성 ㆍ 수주 가이던스 18조 → 27조 상향 <코나아이[052400] K자형 성장의 최대 수혜주> IBK투자증권 유창근 ㆍ 메탈 카드는 명품의 영역으로 진입 ㆍ 정책 예산의 집행 경로로 고착화 중인 지역화폐 ㆍ 지역화폐로 하방 지지, 메탈 카드로 상방 돌파 <STX엔진[077970] 2Q26 Preview: 민수사업, 특수사업 모두 호조> 한국투자증권 강경태,황현정 ㆍ 영업이익은 컨센서스에 부합할 것, 수주 기반 특수사업 매출 성장 및 민수사업 마진 성장이 핵심 ㆍ 민수사업 부문 생산 플랫폼 최적화 상태, 유휴 슬롯을 이용한 신규 시장 진입 기회 열려 있어 ㆍ TP 9% 하향, Peer 밸류에이션 수준 감안해 적용 P/E 조정하지만 펀더멘털, 투자포인트 변함없어 <ISC[095340] 코스닥 기업 성장의 모범답안> IBK투자증권

2026.08.03 17:53:00 기업명: 코나아이(시가총액: 5,767억) A052400 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반) 대표보고 : 조 정 일(62년생)/대한민국 보유목적 : 경영권 영향 보고전 : 39.51% 보고후 : 39.57% 보고사유 : 보고자등의 주식 수 변동 및 주식 담보계약 변경 * 조남희 2026-07-22/장내매수(+)/보통주/ 1,243주/- 2026-07-29/장내매수(+)/보통주/ 1,153주/- * 조재현 2026-07-13/장내매수(+)/보통주/ 400주/- 2026-07-29/장내매수(+)/보통주/ 300주/- 2026-07-31/장내매수(+)/보통주/ 3,500주/- 2026-08-03/장내매수(+)/보통주/ 750주/- 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260803000484 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=052400

[신한투자증권 김유민] 코나아이(052400) - 2분기는 예열, 3분기가 본게임 ▶️ 신한생각 일회성 비용보다 중요한 하반기 성장 가시성 - 2Q26은 성과급 지급과 해외 DID 제품 믹스 영향으로 이익률 둔화됐으나, 플랫폼 사업의 강한 영업 레버리지 확인 - 하반기 메탈카드 발주 물량 집중 및 지역화폐 정책지원금 집행 효과 지속 기대 - 첫 분기배당까지 감안하면 실적 성장과 주주환원이 동시에 강화되는 구간 ▶️ 2Q26 Review: 스마트카드 믹스 부담, 플랫폼이 이익 견인 - 매출 841억원(+25.1%, 이하 전년동기대비), 영업이익 214억원(+24.3%), 영업이익률 25.4% 기록 - 상반기 성과급 35억원이 반영되며 전분기 대비 수익성 둔화 - 메탈카드 물량 22% 성장에도 저가형 제품 비중 확대와 M&A·인도 진출 관련 판관비 증가로 이익 감소 - Amex Tier 1 전환 이후 3~4분기 물량 집중, Chase·Capital One 등 신규 고객사 확대 감안 하반기 성장 방향은 유지 - 플랫폼은 고유가 피해지원금 지급, 지방선거 전 지역화폐 발행 확대가 매출 성장 견인 ▶️ Valuation & Risk: 목표주가 하향에도 투자 매력 유효 - 목표주가 63,000원으로 34.7% 하향. SOTP 방식 적용. 플랫폼 사업부는 2026F 매출 944억원에 EV/Sales 1.0배, 스마트카드는 EBITDA 973억원에 EV /EBITDA 5.5배 적용 - 핀테크 섹터 멀티플 하락으로 목표주가는 하향했으나, 실적 성장성과 주주환원 확대 감안하면 저평가 매력은 여전히 유효 ※ 원문 확인: [http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=352978](http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=352978) 위 내용은 2026년 7월 31일 7시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해

🔵 어닝쇼크 리스트(2026년 7월 28일기준) - 영업익 기준으로 선정(컨센대비 -10%) (종목명/ 발표OP/ 예상OP/ 예상대비) BNK금융지주/ 2,357억/ 3,253억(-27.5%) HD현대마린엔진/ 313억/ 356억(-12.1%) 칩스앤미디어/ 11억/ 17억(-35.3%) 코나아이/ 214억/ 295억(-27.5%)

2026.07.28 17:14:07 기업명: 코나아이(시가총액: 5,483억) A052400 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-07-30 개최시각 : 10:00 *IR 목적 2026년 2분기 경영실적 발표 및 당사의 사업에 대한 이해도 제고를 위하여 기업설명회(IR)를 개최함 *IR 내용 2026년 2분기 경영실적 리뷰, 당사 핵심 사업부문 현황 및 성장 전략 발표, 현장 투어, Q&A 진행 [참석 대상자] - 본 기업설명회(IR)는 초청된 기관투자자, 애널리스트, 언론을 대상으로 진행되며, 사전 참석 등록을 완료하신 분에 한하여 참석이 가능함을 알려드립니다. 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728900841 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=052400

[시그널랩 실적속보] 코나아이 (052400) 2026 2Q 연결 잠정실적 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728900188 ​ ● 매출액: 841억원 - YoY: +25.1% - QoQ: +9.3% - 컨센대비: -2.3% ​ ● 영업이익: 214억원 - YoY: +24.3% - QoQ: -13.7% - 컨센대비: -27.0% ​ ● 당기순이익: 222억원 - YoY: +42.5% - QoQ: -5.3% - 컨센대비: 정보없음 ​ ※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

**코나아이 2분기 영업이익 214억원…작년 동기 대비 24.3%↑** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016218391

2026.07.28 10:03:17 기업명: 코나아이(시가총액: 5,672억) A052400 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 841억(예상치 : 869억/ -3%) 영업익 : 214억(예상치 : 295억/ -27%) 순이익 : 222억(예상치 : -) **최근 실적 추이** 2026.2Q 841억/ 214억/ 222억 2026.1Q 770억/ 248억/ 234억 2025.4Q 904억/ 288억/ 199억 2025.3Q 933억/ 302억/ 300억 2025.2Q 672억/ 172억/ 156억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260728900188 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=052400