[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 와이씨켐 (112290)
: 턴어라운드를 넘어
◎ 반도체 소재 전문 업체
- 동사는 반도체 공정용 소재를 전문으로 하는 업체로, 주요 제품군은 Photo 소재 및 Wet Chemical, PR용 Rinse
- 1Q26 매출액 기준 비중은 Photo 소재 부문이 54%, Wet Chemical이 27%, PR용 Rinse 및 기타가 18%를 차지
- 최근 기존 노광 공정용 소재와 더불어 후공정 소재까지 진출하여 제품 포트폴리오를 확대 중이며 유리기판 관련 소재 개발로 중장기 성장성 또한 주목
◎ 다재다능: 제품 포트폴리오 확대의 원동력
- 동사는 1Q26 매출액 260억원(YoY 37%), 영업이익 16억원(흑자전환)을 기록하며 4Q25에 이어 연속 분기 흑자를 달성
- EUV 노광 공정용 린스 납품 물량 증가로 고부가 소재 중심의 Photo 소재가 전년 대비 63% 성장한 것이 실적 호조의 주요인
- 올해 초 개발을 완료한 HBM 적층 공정의 접착제 잔여물 세정 소재 글루 클리너는 하반기 본격 납품 전망. 고선택비 폴리실리콘 슬러리도 하반기 양산 계획 중
- 이에 동사의 26년 실적은 매출액 1,152억원(YoY 39%), 영업이익 95억원(흑자전환)을 전망
- 27년은 1) 주요 반도체 고객사의 투자확대를 통한 범용 제품 수요 증가, 2) 고부가 제품 라인업 확대를 통한 성장 본격화가 반영될 것으로 기대
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12188
*컴플라이언스 검필
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