에스피지

• ▸목표주가 12.9만원 제시
• ▸매출액 4,204억원 전망
• ▸영업이익 251억원 전망

• ▸목표가 100,000 설정
• ▸투자의견 매수
• ▸휴머노이드 정밀 감속기 사업의 성장
• ▸고마진 제품의 수익성 개선 기대
• ▸저마진 매출 감소 가능성

• ▸투자의견을 매수로 유지하며 목표주가를 100,000원으로 설정한다.
• ▸정밀 감속기 매출 비중이 2025년 4%에서 2027년 10%로 확대될 것으로 전망되어, 자동화/로보틱스 시장의 성장에 따른 긍정적인 수익성 변화를 기대할 수 있다.
• ▸주요 제품인 팬 모터와 기어드 모터의 매출이 각각 65%와 30%를 차지하고 있으며, 저마진 모터 매출은 감소할 것으로 전망된다.
• ▸고마진 정밀 감속기 매출 증가로 인해 전체 영업이익률이 개선될 것으로 보인다.

투자자는 자동화 및 로보틱스 시장의 성장에 따른 기회를 주목해야 하며, 저마진 사업의 축소가 긍정적인 영향을 미칠 리스크를 염두에 두어야 한다.

2026.10.08 13:53:57 기업명: 에스피지(시가총액: 2조 1,823억) A058610 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-10-12 개최시각 : 09:00 *IR 목적 당사 로보틱스 사업내용에 대한 국내외 기관투자자 이해증진 및 이를 통한 기업가치 제고 *IR 내용 주요 경영현황 및 로보틱스 사업내용 설명(업데이트) 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008900338 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/058610

**[10/8 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링** **(신용잔고비율, 10/7 기준)** KOSPI: 25.67조원 / 0.47% (1주일 전 0.46%, 1개월 전 0.50%) KOSDAQ: 7.42조원 / 1.47% (1주일 전 1.53%, 1개월 전 1.60%) **(공매도잔고비율, 10/1 기준)** KOSPI200: 17.43조원 / 0.33% (1주일 전 0.32%, 1개월 전 0.35%) KOSDAQ150: 6.26조원 / 2.14% (1주일 전 2.22%, 1개월 전 2.08%) **(신용잔고비율 ↑)** SK오션플랜트, 비에이치, 아이티센글로벌, RFHIC, 에스피지, 지엔씨에너지, SNT에너지, JYP Ent., 전진건설로봇, NHN KCP **(신용잔고비율 상승폭 ↑)** 코리아써키트, 디아이, 태광, 해성디에스, RFHIC, 성광벤드, 일진전기, 파마리서치, 원익머트리얼즈, 지엔씨에너지 **(공매도잔고비율 ↑)** 에스피지, 두산퓨얼셀, 한국항공우주, SK이터닉스, 로보티즈, 파크시스템스, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠, 한전기술, 원익IPS **(공매도잔고비율 상승폭 ↑)** 한솔케미칼, 대한광통신, 코리아써키트, 태광, 심텍, 테스, 두산테스나, 성호전자, ISC, 에이치브이엠 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/8, 목요일)** **https://han.gl/KuAo7** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**[10/7 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링** **(외국인 연속 순매수)** 고영, 비에이치, HD현대에너지솔루션, 파마리서치, 한라캐스트, 샘씨엔에스, GS건설, 에스피지 **(외국인 연속 순매도)** 리노공업, 원익머트리얼즈, 태광, 동국제약, 파두, 대한제강, NC, 서진시스템, 엘앤씨바이오, 네패스아크, 피에스케이, 덕산하이메탈, 두산테스나, 씨엠티엑스 **(기관 연속 순매수)** 리노공업, HPSP, 원익머트리얼즈, 솔브레인, 씨에스윈드, RF머트리얼즈, 에이치브이엠, GST, 동국제약, 코리아써키트, 원익QnC, 파두, 한스바이오메드, HD현대에너지솔루션, 두산테스나, 자이에스앤디 **(기관 연속 순매도)** 지엔씨에너지, SFA반도체, 파마리서치, GS건설, HD건설기계, 신세계, 현대건설, 비에이치아이, 코오롱인더, 현대제철, 성광벤드, 샘씨엔에스, LS마린솔루션 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/7, 수요일)** **https://han.gl/vxBGa** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

**✅ 세아베스틸, 로봇 구동 핵심 부품 소재 국산화…"특수강 신사업 확장" ** https://www.newsis.com/view/NISX20261006_0003815416 **📌 감속기 핵심 소재 상용화 성공 **로봇 관절 역할을 하는 감속기용 특수강 소재 개발 **감속기 내부에서 모터 동력을 전달하는 ‘플렉스 스플라인’에 적용 ** 일본 등 해외 업체 의존도가 높았던 소재를 국내 기술로 양산 **📌 열처리 변형 최소화·내구성 강화 **독자적인 합금 설계로 열처리 과정에서 발생하는 형상 변형 최소화 진공 정련 공정을 통해 미세 불순물을 제거하고 피로 수명과 소재 신뢰성 강화 **📌 에스피지 공급 후 양산 단계 진입 **올해 2월 국내 정밀 감속기 기업 에스피지에 산업용 로봇 감속기 소재 공급 산업 현장 검증을 거쳐 현재 양산 단계 진입 **📌 휴머노이드 로봇 소재로 확대 추진 **이번 양산을 기반으로 휴머노이드 로봇 적용을 위한 추가 특수강 소재 개발 계획 **로봇 시장 성장에 맞춰 특수강 신사업 영역 확대 추진 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 **https://telegram.me/growthresearch

**[10/1 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링** **(신용잔고비율, 9/30 기준)** KOSPI: 25.63조원 / 0.47% (1주일 전 0.46%, 1개월 전 0.48%) KOSDAQ: 7.33조원 / 1.52% (1주일 전 1.53%, 1개월 전 1.48%) **(공매도잔고비율, 9/23 기준)** KOSPI200: 17.18조원 / 0.32% (1주일 전 0.33%, 1개월 전 0.36%) KOSDAQ150: 6.02조원 / 2.22% (1주일 전 2.22%, 1개월 전 2.23%) **(신용잔고비율 ↑)** SK오션플랜트, 비에이치, 아이티센글로벌, 에스피지, JYP Ent., RFHIC, 네오셈, 전진건설로봇, NHN KCP, 뉴파워프라즈마 **(신용잔고비율 상승폭 ↑)** 브이엠, 삼화콘덴서, 두산테스나, 네오셈, 코리아써키트, RFHIC, 리노공업, 원익IPS, 해성디에스, RF머트리얼즈 **(공매도잔고비율 ↑)** 에스피지, 두산퓨얼셀, 한국항공우주, 파크시스템스, 비에이치, SK이터닉스, 에코프로비엠, 로보티즈, 한전기술, 포스코퓨처엠 **(공매도잔고비율 상승폭 ↑)** 대한광통신, 두산테스나, 케이엠더블유, 성호전자, SK이터닉스, 에이치브이엠, 대우건설, 브이엠, 비에이치, 달바글로벌 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. **▶퀀트 Daily (2026/10/1, 목요일)** **https://han.gl/uBU0z** *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.