에스원

• ▸2분기 영업이익률 8.9% 회복
• ▸2분기 매출 7,231억원 기록
• ▸시큐리티 서비스 매출 3,532억원 증가
• ▸보안SI 매출 감소 리스크 존재

• ▸90,000 목표가 제시
• ▸2Q26 매출 7,231억원
• ▸영업이익 644억원 증가
• ▸순이익 감소 467억원
• ▸보안 SI 매출 지연으로 부진

[거버넌스 - 베어허그 시리즈 2] FCP의 에스원 지분 인수 제안 시사점 DS투자증권 지주회사/거버넌스 Analyst 김수현 ■ 베어허그와 닮았지만 다른 FCP의 에스원 지분 인수 제안 - FCP는 삼성SDI·삼성생명·삼성화재·삼성카드·삼성증권이 보유한 에스원 지분 20.6%를 주당 11.6만원, 총 9,066억원에 인수 제안 - 당시 주가 대비 45% 프리미엄이며 에스원 자체가 아닌 지분 보유 주주 5개사에 제안했다는 점에서 일반적 베어허그와 차이 - 사적 매수 제안으로 자금조달 계획 입증 의무도 적용되지 않는 구조 ■ 베어허그 도입 전까지는 삼성 5개 계열사 이사회 모두 의견 표명 의무 없어 - 에스원 이사회는 거래 당사자가 아니며 삼성 5개사 이사회 역시 제안 검토 결과나 거절 사유를 공시할 의무가 없는 상황 - 다만 주주충실의무 관점에서는 본업과 직접 관련 없는 지분을 프리미엄에 매각하지 않는 이유를 주주에게 설명할 필요가 있는지가 쟁점 ■ 에스원의 미래가치가 높다는 이유로 거절할 경우 그 다음은 기업가치 제고 계획 발표 - 삼성 5개사가 에스원의 미래가치가 제안가보다 높다고 판단해 매각을 거절한다면 주주로서 에스원에 기업가치 제고를 요구해야 하는 위치 - 자연스러운 후속 조치는 에스원의 잉여현금 활용, 자사주 처리, 성장전략 등 기업가치 제고 계획 발표 ■ 이번 사례가 보여주는 베어허그 법안의 보완 지점 - 첫째, 주요 지분을 보유한 상장사도 인수 제안을 받으면 공시하도록 적용 범위 확대 필요 - 둘째, 공개매수 시 인수 대상 회사뿐 아니라 일정 지분 이상을 가진 상장 주주도 매각 여부와 그 이유를 공시할 필요 - 셋째, 허위 제안에 따른 시장 교란을 막기 위해 ‘진지한 인수 제안’ 요건에 자금조달 증빙 포함 필요 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

FCP, 삼성 계열사 보유 에스원 지분 20.6% 9066억원 인수 제안 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/629/0000532217 [관련 종목] [에스원](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/012750/total) | [삼성전자](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/005930/total)

삼성이 2026년 하반기 신입사원 공개채용을 실시한다고 7일 밝혔다. 오는 8일부터 15일까지 삼성 채용 홈페이지 '삼성커리어스'를 통해 지원할 수 있다.공채에 참여하는 관계사는 삼성전자, 삼성물산, 삼성바이오로직스, 삼성바이오에피스, 삼성생명, 삼성디스플레이, 삼성SDI, 삼성전기, 삼성SDS, 삼성화재, 삼성카드, 삼성증권, 삼성중공업, 삼성E&A, 호텔신라, 제일기획, 에스원, 삼성의료원, 삼성웰스토리 등 19곳이다. 채용 절차는 9월 직무적합성 평가를 시작으로 10월 삼성직무적성검사(GSAT), 11월 면접, 건강검진 순으로 via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/DkKlSEG

2026.09.02 시간외 대량매매 기업명 : 에스원(시가총액 : 3.1조) 매매구분 : 장종료후(상대) 매매수량 : 96,513주 매매금액 : 77억 당일 최대 투자주체 매매(참고용) - 매수 : 외국인 : 28억 등 - 매도 : 외국인 : 13억 등 공시링크 : https://kind.krx.co.kr/external/2026/09/02/000628/20260902001673/99416.htm

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