씨젠

• ▸2분기 매출 1,360억원 초과 달성
• ▸영업이익 216억원 대폭 증가
• ▸영업이익률 16% 기록
• ▸국내 매출 -3%로 감소
• ▸호흡기 제품군 부진

• ▸투자의견 없음으로 목표주가는 제시되지 않지만, 씨젠의 비호흡기 매출이 2025년 2,152억원으로 상승하며 2026년 영업이익이 765억원에 이를 것으로 예상된다.
• ▸씨젠은 독자적인 멀티플렉스 PCR 기술로 검사 영역을 확장하며, 비호흡기 시약 매출이 2025년 21.3% 증가할 것으로 보인다.
• ▸2026년에도 GI, HPV, STI 등이 각각 34.9%, 37.1%, 36.3% 성장하여 반복적인 검사 수요가 증가할 것으로 예상된다.
• ▸2026년 실적은 매출액 5,244억원(+10.6% YoY)과 영업이익 765억원(+121.4% YoY)으로, 원재료 내재화 및 비용 효율화가 이익 증가를 견인할 것으로 전망된다.

투자자는 비호흡기 시약의 안정적인 매출 성장이 중요한 기회 요소로 작용할 것임을 주목해야 하며, 원재료 비용 효율화도 이익 증가에 기여할 것으로 예상된다.

• ▸검사 영역 확장
• ▸2025년 비호흡기 시약 매출 2,152억원
• ▸2026년 매출액 5,244억원 전망
• ▸영업이익 765억원 예상
• ▸영업이익률 전년 대비 7.3%p 증가