롯데칠성

• ▸2분기 영업이익 558억원 기록
• ▸매출 2% 성장
• ▸고수익성 제품 비중 확대
• ▸중동 전쟁 관련 비용 상승 위험
• ▸글로벌 사업 손실 97억원 발생

• ▸목표가 160,000 설정
• ▸2Q26 매출 1.1조원 증가
• ▸음료 매출 5,005억원 증가
• ▸주류 영업이익 75억원 증가
• ▸중동 전쟁으로 원가 부담 증가

• ▸2026년 2분기 연결 매출 1조 1,129억원
• ▸영업이익 558억원, 컨센서스 하회
• ▸국내 음료 소비 부진 지속
• ▸지정학적 리스크로 비용 증가
• ▸유가 상승 우려

• ▸2분기 연결 매출 1.1조원 증가
• ▸영업이익 558억원 감소
• ▸국내 음료 매출 2% 증가
• ▸주류 매출 3% 증가
• ▸해외 매출액 4,585억원 증가

**한화證 "롯데칠성, 2분기 실적 기대 하회…투자의견·목표가↓"** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016236389

**롯데칠성, 원가 부담 장기화…목표가 하향-신한** https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005396314

**롯데칠성, 원가부담에 발목…하반기는 가격인상 효과-한국** https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006345510

[교보증권 음식료/화장품 권우정] 안녕하세요, 금일 롯데칠성 2Q26 리뷰 발간했습니다. 중동 원가 부담 확대로 컨센서스 하회하며, 목표주가 하향 조정합니다. 롯데칠성(005300) - 2분기 연결 매출액(1.1조원, YoY 2%), 영업이익(558억원, YoY -10%)으로 컨센서스 -10% 하회. 알루미늄/캔/레진 등 재료비 부담 확대 영향 - 국내: 음료 YoY +2%(수출 호조, TT채널 부진) / 주류 YoY +3%(소주 M/S 확대, 맥주 부진) / 해외: 매출 +3%, 영업이익 -27%(중동發 원가 부담) - 목표주가 15.5만원→12.5만원 하향은 추정치 조정에 기인. 하반기 가격 인상·원자재 안정화로 완화 전망되나 부담 요인 지속 판단 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260806/20260806_005300_20240006_277.pdf

★ 롯데칠성(005300): 원가 상승 부담 방어 중 [키움 음식료/유통 박상준] **1) 2분기 연결기준 영업이익 558억원(-10.5% YoY)으로 당사 기대치 부합** - 별도기준 매출 YoY +2% 증가. 제로탄산, 새로, RTD 주류 중심의 판매량 성장에 힘입어 매출 성장. - 별도기준 영업이익률은 4.0%로 YoY +0.1%p 개선. 포장재/물류비 상승 부담에도 고수익성 제품 비중 확대와 고정비 효율화와 적자 사업 철수(생맥주)로 수익성 방어. - 글로벌 사업은 중동 전쟁 여파에 따른 포장재/물류비 상승 부담 심화로 전년동기 대비 감익(-97억원 YoY) **2) 원가 상승 부담 방어 전망** - 포장재/물류비와 환율 상승에 따른 원가 상승 부담을 주력 제품 가격 인상과 인건비 등 고정비 효율화를 통해 방어할 계획 - 3Q부터 국내 주력 제품 가격 인상 효과 반영 전망(사이다 +5.3% 등). 해외법인도 3Q까지 가격 인상 진행 예정. - 최근 유가 안정화 감안 시 연말로 갈수록 마진 스프레드 악화 부담 완화될 전망 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfSN3743 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

**『롯데칠성– 돌파구 찾기 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578**   ▶ **내수 회복 긍정적, 해외 외형 성장에 초점** - 내수 회복 초입이나 여전히 해외 성장이 중요 - 기업가치 제고 계획을 통해 2030년까지 해외 매출 비중 50% 목표(2025년 40%)로 제시해 해외 확장이 중장기 기업가치 반등 요인   ▶ **2Q26 Review: 외형 성장 긍정적이나 원가 부담에 발목** - 2Q26 매출과 영업이익은 1조 1,129억원(+2.4%, 이하 YoY), 558억원(-10.4%) 기록, 컨센서스 11% 하회 - 국내외 모두 부진한 영업환경 속 원부자재 부담(원화 약세, 포장재 등) 심화   ▶ **목표주가 하향, 해외 성장이 밸류에이션 레벨 결정** - 목표주가 145,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가)으로 9% 하향 - 밸류에이션(12개월 선행 주가수익비율 11배) 매력적이나 국내 외형 성장률이 둔화되는 만큼 해외 외형 성장이 중장기 밸류에이션 레벨 결정   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353126 위 내용은 2026년 08월 06일 07시 23분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[롯데칠성(005300) | BUY(유지) | TP 14만원(유지) | 다올 음식료/통신 이다연] ★ 2Q26 Review: 점차 걷히는 불확실성 ▶ 2Q26P 연결 매출액 1조 1,129억원(YoY +2.4%), 영업이익 558억원(OPM 5%, YoY -10.4%)으로 영업이익 기준 당사 추정치 및 시장 기대치를 소폭 하회 ▶ 동사는 중동 전쟁 여파로 인한 원부재료비 상승, 2분기 환율 상승에도 불구 연초 제시한 가이던스를 유지. 1) 우선 지난 6월 말 실시한 국내 가격인상 (음료 44개 품목에 대해 평균 +5.3%) 효과로 ‘25년 하반기+’26년 상반기 합산 470억원 규모 매출액 기여가 예상됨. 2) 원달러 환율도 1,400원 초중반으로 안정화되고 있어 하반기 원부재료 조달비용 부담폭은 우려 대비 크게 확대되지 않을 것. 3) 해외법인(필리핀/미얀마/파키스탄)의 경우 중동 사태 여파로 2Q26 원부재료비/유가 상승 타격이 컸으나, 유가 하락 고려 시 하반기 원가 부담폭 역시 상반기 대비 완화될 것. 4) 알루미늄/PET 원가는 하반기까지도 YoY 부담이 상존하나, 포트폴리오 조정을 바탕으로 한 원가 Mix 개선, 내부 비용 절감 활동, 가격인상이 이를 상쇄할 수 있을 것 ▶ 음료는 제로탄산, 주류는 RTD와 ‘새로’의 높은 성장세 지속 중. 또한 별도 주류는 케그(생맥주) 단종 및 포트폴리오 정비 효과 바탕 YoY 수익성 개선 흐름이 이어질 전망이며, 하반기 별도 음료 가격 인상 효과 역시 반영될 것. 투자의견 BUY와 적정주가 14만원 유지 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/AF2odED

**롯데칠성, 2분기 영업익 10.4% 감소…원가·물류비 부담 지속(종합)** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016235285

롯데칠성, 2분기 영업이익 10.4% 감소 https://m.stock.naver.com/investment/news/flashnews/001/0016234899 [관련 종목] [롯데칠성](https://m.stock.naver.com/domestic/stock/005300/total)

[시그널랩 실적속보] 롯데칠성 (005300) 2026 2Q 연결 잠정실적 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260805800288 ​ ● 매출액: 1조 1,129억원 - YoY: +2.4% - QoQ: +16.8% - 컨센대비: -1.0% ​ ● 영업이익: 558억원 - YoY: -10.5% - QoQ: +16.7% - 컨센대비: -7.5% ​ ● 당기순이익: 282억원 - YoY: +1.7% - QoQ: +11.4% - 컨센대비: -3.8% ​ ※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.

제목 : 롯데칠성음료, 2Q 영업익 558억·10%↓…"브랜드 경쟁력 강화"(종합 *연합인포* 롯데칠성음료, 2Q 영업익 558억·10%↓…"브랜드 경쟁력 강화"(종합) *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 올해 2분기 롯데칠성음료가 시장 예상치에 대체로 부합하는 영업이익을 신고했다. 원부자재 등 비용부담에도 핵심 브랜드 시장경쟁력 강화와 경영 효율화 등에 힘입은 결과다. 롯데칠성[005300]은 올해 2분기 연결기준 잠정실적을 집계한 결과, 매출액 1조1천129억원, 영업이익 558억원을 기록했다고 5일 공시했다. 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가했다. 영업이익은 10.4% 감소했다. 이는 시장 예상치에 대체로 부합했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 국내 주요 증권사 3곳이 발표한 실적 전망치를 집계한 결과, 롯데칠성음료는 올해 2분기 연결기준 매출액1조1천251억원, 영업이익 561억원을 올릴 것으로 전망됐다. 상반기 기준 매출액 2조654억원으로 전년 동기보다 3.4% 증가했다. 영업이익은 1천36억원으로 지난해 같은 기간보다 18.6% 늘었다. 롯데칠성음료는 해외 성장세, 핵심 브랜드 시장경쟁력 강화, 경영 효율화로 2분기 실적을 방어했다고 설명했다. 올해 2분기 음료부문 매출액(별도기준)은 5천5억원으로 전년 동기 대비 1.7% 증가했다. 영업이익은 205억원으로 13.2% 감소했다. 2분기 음료사업은 내수 소비 부진과 고환율, 중동 전쟁에 따른 원부자재·물류비 상승 등으로 비용 부담이 지속되는 상황에 수익성이 다소 하락했다. 그럼에도 탄산과 커피, 스포츠음료 카테고리 중심으로 견고한 매출 성장세를 이어갔다. 음료 수출 매출은 '밀키스', '레쓰비', '알로에주스' 등을 앞세워 전년 동기 대비 9.8% 증가했다.

**롯데칠성, 2분기 영업이익 558억원…작년 동기 대비 10.6% 감소** https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016234899

제목 : 롯데칠성음료, 2Q 영업익 558억·10%↓…예상치 부합 *연합인포* 롯데칠성음료, 2Q 영업익 558억·10%↓…예상치 부합 *그림* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 올해 2분기 롯데칠성음료가 시장 예상치에 대체로 부합하는 영업이익을 신고했다. 롯데칠성[005300]은 올해 2분기 연결기준 잠정실적을 집계한 결과, 매출액 1조1천129억원, 영업이익 558억원을 기록했다고 5일 공시했다. 매출액은 전년 동기 대비 2.4% 증가했다. 영업이익은 10.4% 감소했다. 이는 시장 예상치에 대체로 부합했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 국내 주요 증권사 3곳이 발표한 실적 전망치를 집계한 결과, 롯데칠성음료는 올해 2분기 연결기준 매출액1조1천251억원, 영업이익 561억원을 올릴 것으로 전망됐다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

2026.08.05 13:17:18 기업명: 롯데칠성음료(시가총액: 9,400억) A005300 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 11,129억(예상치 : 11,187억/ -1%) 영업익 : 558억(예상치 : 617억/ -10%) 순이익 : 256억(예상치 : 290억/ -12%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 11,129억/ 558억/ 256억 2026.1Q 9,525억/ 478억/ 253억 2025.4Q 8,943억/ -120억/ -439억 2025.3Q 10,792억/ 918억/ 620억 2025.2Q 10,873억/ 624억/ 277억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260805800288 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005300

**■ 오늘스케줄- 08월 05일 수요일** DB하이텍 실적발표 롯데칠성 실적발표 롯데렌탈 실적발표 카카오뱅크 실적발표 카카오게임즈 실적발표 LS에코에너지 실적발표 SK바이오팜 실적발표 SK텔레콤 실적발표 KG파이낸셜 실적발표 하나투어 실적발표 넷마블 실적발표 현대백화점 실적발표 에이피알 실적발표 에스엠 실적발표 이노션 실적발표 샌디스크 실적발표(현지시간) 노보 노디스크 실적발표(현지시간) 디즈니 실적발표(현지시간) 우버 실적발표(현지시간) 이베이 실적발표(현지시간) 웨스턴 디지털 실적발표(현지시간) 일라이 릴리 실적발표(현지시간) 7월 외환보유액 사랑의 하츄핑 : 고래보석의 전설 개봉 코리아빌드 LS, 'LS전선, 국내 첫 희토류 영구자석 공장 짓는다'재공시 기한 케이앤에스아이앤씨 공모청약 조아제약 거래정지(주식병합) 시그네틱스 거래정지(주식병합) 블루산업개발 거래정지(주식병합) 나노실리칸첨단소재 거래정지(주식병합) 코아스 추가상장(유상증자) 핑거스토리 추가상장(유상증자) 한울앤제주 추가상장(유상증자) 우리기술 추가상장(CB전환) 엑시온그룹 추가상장(CB전환) 지아이에스 보호예수 해제 스페이스X 폐로켓 상단, 달 표면 충돌 예정 리사 쿡 연준 이사 연설(현지시간) 美 국채 발행 계획(QRA)(현지시간)

오늘의 이슈&테마 스케줄 08월 05일 수요일 1. 美) 7월 ADP취업자 변동(현지시간) 2. 美) 7월 ISM 비제조업지수(현지시간) **3. 美) 샌디스크 실적발표(현지시간)** 4. 美 국채 발행 계획(QRA)(현지시간) 5. 리사 쿡 연준 이사 연설(현지시간) **6. 노보 노디스크(Novo Nordisk) 실적발표(현지시간)** 7. 스페이스X 폐로켓 상단, 달 표면 충돌 예정 8. 사랑의 하츄핑 : 고래보석의 전설 개봉 9. 코리아빌드 10. LS, 'LS 전선, 국내 첫 희토류 영구자석 공장 짓는다' 관련 보도에 대한 조회공시 답변 관련 재공시 기한 11. 7월 외환보유액 **12. DB하이텍 실적발표 13. 롯데칠성 실적발표 14. 롯데렌탈 실적발표 15. 카카오뱅크 실적발표 16. 카카오게임즈 실적발표 17. LS에코에너지 실적발표 18. SK바이오팜 실적발표 19. SK텔레콤 실적발표 20. KG파이낸셜 실적발표 21. 하나투어 실적발표 22. 넷마블 실적발표 23. 현대백화점 실적발표 24. 에이피알 실적발표 25. 에스엠 실적발표 26. 이노션 실적발표** 27. 케이앤에스아이앤씨 공모청약 28. 조아제약 거래정지(주식병합) 29. 시그네틱스 거래정지(주식병합) 30. 블루산업개발 거래정지(주식병합) 31. 나노실리칸첨단소재 거래정지(주식병합) 32. 알테오젠 권리락(무상증자) 33. 뉴로메카 권리락(무상증자) 34. 코아스 추가상장(유상증자) 35. 핑거스토리 추가상장(유상증자) 36. 우리기술 추가상장(CB전환) 37. 엑시온그룹 추가상장(CB전환) 38. 에스투더블유 추가상장(주식매수선택권행사) 39. 지아이에스 보호예수 해제 40. 美) 주간 MBA 모기지 신청건수(현지시간) 41. 美) 7월 서비스업 PMI 확정치(현지시간) 42. 美) 7월 합성 PMI 확정치(현지시간) 43. 美) 주간 원유재고(현지시간) **44. 美) 디즈니 실적발표(현지시간) 45. 美) 우버(UBER) 실적발표(현지시간) 46. 美) 이베이 실적발

2026.08.04 16:51:50 기업명: 롯데칠성음료(시가총액: 9,529억) A005300 보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시) 개최일자 : 2026-08-06 개최시각 : 09:10 *IR 목적 당사 경영현황에 대한 이해 증진 *IR 내용 당사 경영실적 및 사업 전략 공유 / Q&A 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260804800711 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005300

[음식료(Overweight) | 다올 음식료/통신 이다연] ★ 가격 인상 국면 속 업종 대응 전략 ▶️ Pitch - 물가 상승 환경 속 가격 인상 시행으로 음식료 투자매력도 상승. 업종 내에서도 지속적인 판매량 증가를 바탕으로 P-C Spread 확대 효과를 온전히 누릴 수 있는 기업에 주목 ▶️ Rationale - 음식료는 대표적인 수요 비탄력적 필수재로 가계 실질소득이 감소하는 국면에서도 안정적인 판매량 흐름을 나타내는 품목. 6월, 7월 PPI가 각각 8%를 돌파하는 환경 속에서 최근 업종 투자 매력도가 높아지는 이유도 이와 일맥상통함 - 이와 더불어 주요 가공식품 기업들의 가격 인상 단행 중. 롯데칠성 6월 말 평균 +5.3%, 농심 8/1일부터 평균 +5.8%, CJ제일제당 8/1일부터 평균 +8% 인상 진행 - 안정적인 현금 창출력, 해외 진출 확대로 업종 전반 주주환원 확대 중. 주주환원 측면에서는 KT&G, 오리온의 투자 매력도가 높음. 연간 주당배당금 8,000원(KT&G), 4,500원(오리온) 가정 시 현재주가 기준 배당수익률 각각 4.5%, 3.4% - 업종 전통 투자포인트인 P-C Spread 개선은 판매량 증가가 뒷받침될 때 비로소 실질적인 수익성 개선으로 이어질 수 있음. 따라서 업종 가격 인상 흐름 속에서도 종목별 선별 접근이 필요하다고 판단. 높은 해외 비중을 바탕으로 판매량 성장을 지속 중인 삼양식품, KT&G에 대한 Top Picks 의견과 오리온에 대한 선호 의견 지속 유지 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/9BYG1RZ

[음식료(Overweight) | 다올 음식료/통신 이다연] ★ 가격 인상 국면 속 업종 대응 전략 ▶ Pitch - 물가 상승 환경 속 가격 인상 시행으로 음식료 투자매력도 상승. 업종 내에서도 지속적인 판매량 증가를 바탕으로 P-C Spread 확대 효과를 온전히 누릴 수 있는 기업에 주목 ▶ Rationale - 음식료는 대표적인 수요 비탄력적 필수재로 가계 실질소득이 감소하는 국면에서도 안정적인 판매량 흐름을 나타내는 품목. 6월, 7월 PPI가 각각 8%를 돌파하는 환경 속에서 최근 업종 투자 매력도가 높아지는 이유도 이와 일맥상통함 - 이와 더불어 주요 가공식품 기업들의 가격 인상 단행 중. 롯데칠성 6월 말 평균 +5.3%, 농심 8/1일부터 평균 +5.8%, CJ제일제당 8/1일부터 평균 +8% 인상 진행 - 안정적인 현금 창출력, 해외 진출 확대로 업종 전반 주주환원 확대 중. 주주환원 측면에서는 KT&G, 오리온의 투자 매력도가 높음. 연간 주당배당금 8,000원(KT&G), 4,500원(오리온) 가정 시 현재주가 기준 배당수익률 각각 4.5%, 3.4% - 업종 전통 투자포인트인 P-C Spread 개선은 판매량 증가가 뒷받침될 때 비로소 실질적인 수익성 개선으로 이어질 수 있음. 따라서 업종 가격 인상 흐름 속에서도 종목별 선별 접근이 필요하다고 판단. 높은 해외 비중을 바탕으로 판매량 성장을 지속 중인 삼양식품, KT&G에 대한 Top Picks 의견과 오리온에 대한 선호 의견 지속 유지 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/9BYG1RZ

2026년 2분기 실적발표 일정 - '결산실적예고' 공시를 바탕으로 작성되었습니다. (종목명/ 영업익 예상/ 전분기) **2026-08-04** 롯데하이마트 / **107억** / -148억 제주항공 / **-544억** / 690억 GS피앤엘 / **247억** / 242억 현대리바트 / **37억** / 11억 현대그린푸드 / **434억** / 464억 HDC / **1,817억** / 1,803억 현대이지웰 / **-** / 74억 대우건설 / **1,603억** / 2,556억 넥써쓰 / **-** / 1억 강원랜드 / **500억** / 689억 지누스 / **-39억** / -301억 카카오페이 / **367억** / 322억 **2026-08-05** 이노션 / **416억** / 398억 넷마블 / **848억** / 531억 하나투어 / **57억** / 168억 현대백화점 / **858억** / 988억 롯데렌탈 / **875억** / 836억 에이피알 / **1,773억** / 1,523억 에스엠 / **525억** / 386억 카카오게임즈 / **-273억** / -255억 롯데칠성음료 / **633억** / 478억 **2026-08-06** 한국금융지주 / **10,413억** / 11,063억 모델솔루션 / **-** / 7억 쇼박스 / **-** / 217억 휴젤 / **522억** / 476억 BGF리테일 / **762억** / 381억 BGF / **180억** / 85억 원익IPS / **234억** / 107억 LG헬로비전 / **100억** / 51억 LIG디펜스앤에어로스페이스 / **1,090억** / 1,711억 케이피에프 / **-** / 78억 레드캡투어 / **-** / 179억 웹젠 / **-** / 54억 CJ프레시웨이 / **257억** / 110억 **2026-08-07** 더블유씨피 / **-174억** / -205억 코웨이 / **2,695억** / 2,509억 CJ CGV / **200억*