동국제강

• ▸2분기 매출 9,660억원, 영업이익 352억원 예상
• ▸봉형강 판매량 75.1만톤 증가
• ▸후판 판매량 25.3만톤 예상
• ▸고정비 절감 효과로 수익성 개선
• ▸건설 경기 부진 리스크

2026년 1분기 매출액은 8,572억원, 영업이익은 214억원으로 전년 대비 증가했으며 분기 대비도 늘어 시장컨센서스 146억원을 상회했다. 봉형강 판매는 67.4만톤으로 증가했고 고정비 절감 효과가 확대되었으며, 후판 판매는 23.8만톤으로 늘면서 중국산 수입 규제 영향도 반영된 것으로 나타났다.

[하나증권 철강금속 박성봉] 동국제강(460860.KS/매수): 2Q26 기대이상의 영업실적 전망 ▶ 보고서: https://shorturl.at/Sakvj ▶ 2Q26 판매 증가로 수익성 큰 폭 개선 예상 - 2분기 매출액 9,660억원(YoY +8.1%, QoQ +12.7%)과 영업이익 352억원(YoY +17.8%, QoQ +64.3%) 기록 예상 1) 건설 경기 부진 불구, 공격적인 영업전략과 수출 확대 힙입어 봉형강 판매량 75.1만톤(YoY +9.0%, QoQ +11.4%) 수준 회복 추정 2) 중국산 수입 규제 강화로 후판 또한 25.3만톤(YoY +8.1%, QoQ +6.3%)의 판매 예상 3) 전기로 원재료 투입단가 전분기대비 대략 10% 상승 예상 반면, 철근 포함 봉형강 ASP 전분기대비 5% 상승 그치며 봉형강 스프레드 축소 추정 4) 후판의 경우 압연 원재료 가격과 ASP 모두 전분기대비 3% 상승하면서 스프레드 유지 추정 5) 판매량 증가에 따른 고정비 절감 효과로 전분기대비 수익성 크게 개선 전망 ▶ 3분기는 비수기로 판매 감소 전망 - 여름철 비수기와 9월말 추석 연휴 및 대보수 영향으로 3분기 봉형강 판매 65.6만(YoY +12.4%, QoQ -12.7%) 기록 전망 - 후판 또한 비수기 영향으로 23.1만톤(YoY -6.2%, QoQ -8.8%)의 판매 예상 - 최근 국내 고철 가격 소폭 하락한 반면, 봉형강 가격 횡보 중으로 3분기 스프레드 전분기와 유사 전망 - 2분기 원/달러 환율 상승이 3분기에 원가로 일부 반영되겠지만 실수요향 후판 가격 인상으로 후판 또한 스프레드 축소 가능성 제한적 판단 - 다만 판매 감소 따른 고정비 확대와 인천 전기로 개보수 비용(약 50억원) 영향으로 동국제강의 3분기 영업이익 172억원(YoY -29.8%, QoQ -51.2%)에 그칠 것으로 예상 ▶ 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 14,000원 유지 - 2분기 견조한 영업실적 예상되는 반면, 현재 주가 PBR 0.22배 수준 불과

제목 : 동국제강, 9천억대 분기 매출 되찾을 듯…美 수출 수익성 관건 *연합인포* 동국제강, 9천억대 분기 매출 되찾을 듯…美 수출 수익성 관건 2분기 별도 매출 9천303억원·영업익 295억원 전망 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 동국제강[460860]이 올해 2분기 봉·형강 부문의 미국 수출에 힘입어 2년 만에 매출 9천억원대를 회복할 것으로 전망됐다. 다만 공장 대보수 비용과 고환율에 따른 원가 부담을 둘러싸고 증권사별 마진 전망은 차이를 나타냈다. 연합인포맥스가 14일 최근 3개월 내 동국제강의 올해 2분기 실적 전망을 제출한 국내 주요 증권사 4곳의 컨센서스를 집계한 결과, 별도기준 매출액 9천303억원, 영업이익 295억원, 당기순이익 124억원을 올렸을 것으로 추산됐다. 매출은 전년 동기 대비 4.1% 증가하지만, 영업이익은 전년 동기(299억원) 대비 1.34% 감소할 것으로 관측됐다. *그림1* 전망대로라면 동국제강은 과거 실적 저점 구간을 지나 회복 흐름을 다지게 된다. 작년 4분기 영업이익이 원가 부담 여파로 7억원까지 급감했다가 올해 들어 200억원대로 올라왔기 때문이다. 분기 매출액은 지난 2024년 2분기(9천402억원) 이후 8개 분기 만에 다시 9천억원대에 진입하게 된다. 실적 개선 배경에는 미국 데이터센터 건설에 따른 철근 수출 증가가 꼽혔다. 기존 수출국들이 상계관세(CVD) 등 고율 관세를 부과받으면서 반사이익을 얻는 부분도 작용한 것으로 분석됐다. 동국제강은 수출 조직 강화로 봉·형강 수출 비중이 매출액 기준 지난해 4분기 4%에서올해 1분기 16%까지 상승했다. 수익성 회복 기조 속에서도 증권사간 예측 격차가 다소 벌어졌다. BNK투자증권은 시장 컨센서스를 웃도는 450억원의 영업이익 최대치를제시한 반면, 하나증권은 가장 낮은 204억원을 내다

제목 : 72돌 맞은 동국제강…장세욱 부회장 "AI 시대 기업 재창립해야" *연합인포* 72돌 맞은 동국제강…장세욱 부회장 "AI 시대 기업 재창립해야" *그림* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 창립 72주년을 맞은 동국제강[460860]그룹의 장세욱 부회장이 인공지능(AI) 시대에 대응하는 '기업재창립'을 키워드로 제시했다. 동국제강그룹 산하 동국홀딩스[001230], 동국제강, 동국씨엠[460850]은 7일 중구 수하동 본사 페럼타워와 지방 사업장에서 창립 72주념기념식을 가졌다고 밝혔다. 장 부회장은 기념사를 통해 핵심 키워드로 '기업 재창립'을 제시하며 "AI 시대는 단순 도입이 아닌 재설계의 관점에서 접근해, 회사의 존재 이유를 재정립해야 하는 적기"라고 말했다. 이어 그는 "지금 여러분이 다시 창업한다고 가정하면 현재와 똑같은 조직을 만들 것인지 생각해 볼 필요가 있다"면서 "매너리즘, 타성을경계하는 자세를 갖고 변화해야 하는 시점에서 스스로 흐름을 주도하며 방향을 제시할 수 있는 사람이 되자"고 말했다. 장 부회장은 직원들을 향해 다시 한번 회사를 돌아보는 한 해로 삼고, 스스로 놓친 것은 없는지, 뒤처지진 않았는지 충분히 고민해 봤으면 좋겠다고도 당부했다. 올해 창립 기념 행사는 72주년 기념 영상 시청, 장기근속자 시상, 대표이사 기념사 순으로 진행됐다. 기념식 후 임직원은 서울 본사, 인천·당진·포항·부산 등 총 5개 지역에서 인근 아동센터나 복지관과 연계해 봉사활동을 펼쳤다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

**[신한 자동차/철강금속 박광래]** !! 신한 자동차/철강금속 텔레그램 채널 !! → https://t.me/shinhan_park :: 신한 철강금속 뉴스 (260706) :: **▶ '1조 보상금'은 어떻게 나왔나…센텀2지구 속도 내자 풍산 보상금 주목 (아시아경제)** : 부산 센텀2지구 개발 속도로 부지 절반을 차지하는 풍산 부산공장 보상금이 최대 1조 원까지 거론되며 주목 : 풍산의 2026년 1분기 총부채는 2조 3,993억 원, 유동부채는 1조 8,094억 원(부채의 75%)으로 대규모 현금 유입 가능성에 시장 관심 집중 : 1981년 매입한 국유지의 '군수 목적 사용 중단 시 계약 해제' 특약이 1999년 등기에서 삭제된 경위도 재조명됨 : 풍산은 아직 감정평가 전이며 신규 부지 조성 및 설비 이전 비용 부담이 커 보상금만으로 큰 이익을 얻기는 어렵다는 입장 **▶ 어려워도 적자는 면했다...철강 4사, 2분기 실적 방어 전망 (아주경제)** : 철강 4사, 건설 경기 침체와 중국산 저가재 유입, 원가 부담 속에서도 계절적 성수기와 일부 제품 판가 인상 효과로 2분기 적자 위기를 넘길 전망 : 건설 경기 침체·중국산 저가재 유입에 회복 폭은 제한적 : 하반기에는 보호무역 강화 흐름이 가격 방어에 일부 힘을 보탤 수 있다는 전망도 나옴. 미국에 이어 유럽까지 수입 장벽을 높이면서 철강 가격 하방 압력이 완화될 수 있다는 관측 : 국내에서는 K-스틸법 시행령을 통해 철강산업 경쟁력 강화 기반도 마련 **▶ 철강사 공장 유휴부지에 데이터센터 구상…아직 ‘검토’에 머무는 이유 (한겨레)** : 철강사들이 공장 유휴부지와 기존 전력 인프라를 활용한 데이터센터 개발 가능성을 살피고 있음 : KG스틸은 최근 인천공장 유휴부지를 활용한 인공지능 데이터센터 구축 검토를 중장기 과제로 제시 : 동국제강그룹도 엘리스그룹과 협력해 철강 사업장 부지에 클라우드 기술과 GPU 기반 운영 시설을 도입하는 방안 모색 : 현대제철은 인천공장의 90톤급 전기로와 소

2026.07.01 16:37:33 기업명: 동국제강(시가총액: 4,380억) A460860 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식) 대표보고 : 국민연금공단/대한민국 보유목적 : 단순투자 보고전 : 5.12% 보고후 : 6.13% 보고사유 : 단순추가취득/처분 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260701000597 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=460860