1Q, 매출 상회/수익성 하회

• 012026년 1분기 매출은 4,510.4억원으로 전년 대비 37.5% 증가했으며, 종전 추정 매출 4,359억원을 상회했다.
• 022026년 1분기 영업이익은 122.5억원으로 전년 대비 93.9% 증가했으나, 종전 추정 영업이익 195억원에는 미치지 못했다.
• 03카메라모듈에서 원가 부담이 가중되며 수익성이 예상보다 낮아진 것으로 설명했다.
• 042026년 주당순이익(EPS)은 3.7% 하향 조정되었으나, 2026년 P/B가 0.8배로 역대 최저 수준이라는 점을 고려했다.
• 05주가가 저점일 가능성이 있다고 판단했으며, 투자의견과 목표주가는 매수(BUY)와 9,000원을 유지한다고 밝혔다.

• !2026년 글로벌 스마트폰과 삼성전자 판매량이 전년 대비 역성장할 것으로 추정되며, 메모리 가격 상승에 따른 수요 둔화가 발생할 수 있다고 했다.
• !중저가 영역에서 원가가 상승하며 수익성 확보에 어려움이 예상된다고 제시했다.
• !카메라모듈 구성에서 주요 원자재 가격 상승이 수익성에 부담이 될 수 있다고 언급했다.

2026년 1분기 매출은 4,510.4억원으로 전년 대비 37.5% 증가했으며, 종전 추정치 4,359억원을 상회했다. 다만 영업이익은 122.5억원으로 전년 대비 93.9% 증가했으나 종전 추정치 195억원에는 못 미쳤다. 투자의견은 매수(BUY)와 목표주가 9,000원을 유지했으며, 카메라모듈 원가 부담과 원자재 가격 상승에 따른 수익성 저하 가능성이 제시됐다.