기타 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 2분기 ESS 부문 GPM이 20.4%로 감소했으나, 1분기 이익 반영의 영향이 크다고 판단함; 유틸리티 ESS 부문에서 가격 경쟁이 심화되고 있다고 분석함; ESS 시장에 신규 진입하는 기업으로 인해 가격 압력이 가중되고 있다고 언급함. 리스크: ESS 산업 내 가격 경쟁 심화가 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있음; 신규 기업들의 시장 진입으로 가격 하락 압력이 있을 것으로 예상됨.

REPORT · 하나증권

테슬라의 ESS 가격 경쟁 심화 언급

2026-07-27읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

012분기 ESS 부문 GPM이 20.4%로 감소했으나, 1분기 이익 반영의 영향이 크다고 판단함
02유틸리티 ESS 부문에서 가격 경쟁이 심화되고 있다고 분석함
03ESS 시장에 신규 진입하는 기업으로 인해 가격 압력이 가중되고 있다고 언급함
04상황을 고려할 때 ESS 산업의 ASP 상승이 어려울 것이라고 전망함
05현재 가격이 여러 악재를 반영하고 있다고 평가함

리스크

!ESS 산업 내 가격 경쟁 심화가 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있음
!신규 기업들의 시장 진입으로 가격 하락 압력이 있을 것으로 예상됨

본문

• 2분기 ESS GPM 20.4% 감소

• 가격 경쟁 심화 우려

• 시장 신규 진입자로 인한 가격 압력

• ESS ASP 상승 어려움

• 테슬라 현재 주가 상승 여력 존재

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