투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 코스피200 기준으로 2026년 주가가 30% 이상 하락한 비율이 89%에 달함; 미국 CPI 발표의 예상치 상회 시 코스피의 월 평균 주가 수익률은 0.4%로, 상승확률은 44%에 이름; CPI가 부합할 경우 코스피는 1.8%의 월 평균 주가 수익률과 50%의 상승확률을 기록함. 리스크: CPI YoY가 하회할 경우 업종별 주가 수익률과 상승확률 차이가 발생할 수 있음; 투자심리 위축이 지속될 경우 가격 조정이 심화될 가능성이 존재함.

REPORT · 하나증권

화수분전략

2026-07-13읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01코스피200 기준으로 2026년 주가가 30% 이상 하락한 비율이 89%에 달함
02미국 CPI 발표의 예상치 상회 시 코스피의 월 평균 주가 수익률은 0.4%로, 상승확률은 44%에 이름
03CPI가 부합할 경우 코스피는 1.8%의 월 평균 주가 수익률과 50%의 상승확률을 기록함
04CPI가 하회할 경우 코스피의 월 평균 주가 수익률은 4.9%로, 상승확률은 72%에 달함

리스크

!CPI YoY가 하회할 경우 업종별 주가 수익률과 상승확률 차이가 발생할 수 있음
!투자심리 위축이 지속될 경우 가격 조정이 심화될 가능성이 존재함

본문

• 2026년 주가 30% 이상 하락 비율 89% 도달

• CPI 예상치 상회 시 코스피 0.4% 상승

• CPI 부합 시 코스피 1.8% 상승

• CPI 하회 시 코스피 4.9% 상승

• 투자심리 위축 지속 가능성 존재

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