LG이노텍 투자 포인트와 리스크는?

투자 포인트: 목표가는 600,000이며 투자의견은 매수다.; 고다층 기판과 FCBGA에서 시작된 공급 단가 인상 흐름이 기판 전 제품으로 확산되었다.; FCBGA 고객사인 미국 빅테크는 증설 투자 지원과 선제적 발주를 제시하고 있다.. 리스크: FCBGA 개발과 투자에 생산능력이 집중될 경우 SiP를 포함한 하위 기판의 공급 제약이 확대될 수 있다..

INITIATE · SK증권

기판 낙수효과: FCBGA 다음은 SiP?

2026-04-22읽는 데 약 1분

요약 · TL;DR

01목표가는 600,000이며 투자의견은 매수다.
02고다층 기판과 FCBGA에서 시작된 공급 단가 인상 흐름이 기판 전 제품으로 확산되었다.
03FCBGA 고객사인 미국 빅테크는 증설 투자 지원과 선제적 발주를 제시하고 있다.
04FCBGA로 생산능력이 집중되면서 SiP 등 하위 기판의 공급 제약이 발생하고 있다.
05온기가 고다층 FCBGA에서 범용 FCBGA, 로우엔드 FCBGA를 거쳐 SiP로 전이되고 있다.

리스크

!FCBGA 개발과 투자에 생산능력이 집중될 경우 SiP를 포함한 하위 기판의 공급 제약이 확대될 수 있다.

본문

목표가는 600,000이며 투자의견은 매수다. 고다층 기판과 FCBGA에서 시작된 공급 단가 인상 흐름이 전 제품으로 확산되고, 미국 빅테크가 증설 투자 지원과 선제적 발주를 제시하는 것으로 나타난다. 다만 FCBGA 생산능 집중과 함께 SiP를 포함한 하위 기판의 공급 제약이 확대될 수 있다.

이 리포트, 어떻게 보세요?

이 요약은 원문 발췌이며, 원문 링크는 위 byline에서 확인할 수 있습니다.