[IBKS 전략] 7월 LONG SHORT Portfolio

• 012분기 영업이익이 약 65조원 수준으로 크게 증가할 것으로 기대된다
• 022분기 YoY 상승 약 605%, QoQ 상승 약 70%의 강력한 증가율이 예상된다
• 037월 ADR 상장으로 밸류에이션 확장이 기대된다
• 04마이크로 대비 P/B가 현재 약 85% 수준으로 이번 상승 국면에서의 평균 수준에 있다
• 05주가가 2분기에 과도하게 상승했고 삼성전자 대비 3개월 연속 아웃퍼폼했으나 수출 및 실적 상향이 동반되면 추가 상승 여력이 있다고 판단된다
• 062010년 이후 삼성전자 대비 3개월 연속 아웃퍼폼 시 익월 추가 아웃퍼폼 경향이 나타난다
• 07외국인 투자자들의 코스피 매도 압력으로 인한 수급 불균형 우려가 여전히 존재한다

• !외국인 투자자의 매도 압력에 따른 수급 불균형 가능성
• !ADR 상장에 따른 밸류에이션 변동의 불확실성
• !실적 추정치의 변동에 따른 주가 변동성

SK하이닉스의 2분기 영업이익은 약 65조원 수준으로 크게 증가할 전망이다. YoY 약 605%, QoQ 약 70%의 강한 증가율이 예상되며 ADR 상장을 통해 밸류에이션 확장이 기대된다. 다만 외국인 매도 압력과 실적 추정치 변동성은 수급 및 주가에 리스크로 작용할 수 있다.