06/23, 미 증시, 빅테크 약세에도, 유가 하락 속 업종..

• 01미국 주식시장의 빅테크 주가 약세에도 반도체 랠리 지속으로 일부 종목은 상승했고, 유가 하락으로 경기민감주 순환매가 나타났다고 서술된다.
• 02미국 10년물 금리가 4.4~4.5%대에서 하방 경직성을 보이며 빅테크의 자금조달 부담을 높이고 있다.
• 03미-이란 휴전 모드와 유가 하락이 금리 부담을 완충시키는 요인으로 작용한다는 점이 제시된다.
• 04엔비디아의 시가총액 1위 등극 사례와 비교해 밸류에이션 과열 여부와 이익 레벨업 여부를 구분하는 것이 중요하다고 주장된다.
• 056월 현재 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 영업이익 증가율이 크게 상승하고 선행 PER이 낮아 밸류에이션 부담이 크지 않다고 분석된다.

• !빅테크와 반도체 간 시가총액 1위 경쟁이 수급 변동성을 확대할 수 있음.
• !금리와 유가의 단기 변동성이 향후 시장 방향에 불확실성을 남김.

미국 빅테크 주가 약세 속에서도 반도체 랠리로 일부 종목이 상승하고 경기민감주 순환매가 나타났다. 10년물 금리가 4.4~4.5%대에 머물며 빅테크의 자금조달 부담이 커지고 있다. 6월 기준 코스피와 반도체 업종의 12개월 선행 이익 증가율이 높고 선행 PER이 낮아 밸류에이션 부담은 크지 않는 것으로 분석된다.