HBM 후공정 장비 수주 확대가 이끄는 턴어라..

• 01HBM 후공정 자동화 장비 수주 확대에 힘입어 2026년 매출 780억원(YoY +37.4%), 영업이익 89억원(OPM 11.4%)으로 실적 턴어라운드가 가시화된다.
• 022026년 매출 780억원, YoY +37.4%, 영업이익 89억원, OPM 11.4%로 추정되며 1Q26 말 수주잔고 425억원이 하반기 신규 수주 및 인도와 맞물려 외형 회복 가능성을 시사한다.
• 03HBM 후공정 투자 재개 및 이연 수요 반영으로 후공정 장비 수요가 증가하고, 2Q26에는 신규 고객향 후공정 장비 및 국내 주요 메모리 고객사향 HBM 관련 장비 수주가 추가될 전망이다.
• 04본딩 장비뿐 아니라 마운팅·이송·소팅·소잉 등 HBM 전후단 자동화 수요 확대가 예상되며, 진공마운터, 웨이퍼 마운터, 다이·패키지 소터 등 다수 포트폴리오의 수주 증가가 중장기 성장 옵션으로 작용한다.

HBM 고단화 및 첨단 패키징 확산에 따른 전후단 자동화 장비 수요 증가와 함께 수주잔고의 점진적 인도 개선이 실적 턴어라운드를 견인할 가능성이 높다. 다만 HBM 경기 민감도와 반도체 경기 순환에 따른 수주 변동 리스크는 주시해야 한다.