산업재 커버리지 리뷰

• 01서구권에서 경쟁 우위가 지속될 것으로 본다
• 02유럽과 미국으로의 전방 시장이 제한적이지만 서구권의 중국 의존도 축소 기조가 한국 배터리의 중장기 반사 수혜를 기대하게 한다
• 03LG에너지솔루션은 하이니켈에서의 강력한 입지와 폼팩터 다변화로 서구권에서도 경쟁 우위를 유지할 전망이다
• 04폴팩터 다변화로 파우치와 원통형(2170, 46-Series/각형) 구성을 포함하는 다양화된 포트폴리오를 보유한다
• 05보급형 배터리 라인업 추가(고전압-미드니켈, LFP 등)와 원가 최적화를 통해 비용 구조를 개선할 가능성이 있다
• 06서구권 내 다변화된 고객사를 바탕으로 EV 배터리 시장이 반등하면 실적 회복 속도가 가장 빠를 것으로 기대된다

• !유럽과 미국의 전방 시장이 제한적이라는 점은 매출 성장의 한계 요인으로 작용할 수 있다

서구권에서 경쟁 우위가 지속될 것으로 보이며, 중장기적으로 서구권의 중국 의존도 축소 흐름이 한국 배터리의 반사 수혜를 기대하게 한다. LG에너지솔루션은 하이니켈 강화와 폼팩터 다변화로 서구권에서도 경쟁 우위를 유지할 전망이다. 보급형 배터리 라인업 추가와 원가 최적화를 통해 비용 구조가 개선될 가능성이 있으며, 서구권 다변화 고객사를 바탕으로 EV 배터리 시장 회복 시 실적 회복 속도가 빠를 것으로 예상된다.